Inflação Implícita Americana
Visões de 1 gestora em 10 cartas, entre julho de 2025 e março de 2026.
Visão única até o momento
Esta tese aparece em poucas cartas. Voltará a ser plotada aqui quando outras gestoras se manifestarem sobre o tema.
O que dizem as cartas
10 cartasVerde Asset +2clareza 0.88“Em juros globais mantemos posição comprada nas TIPs e na inflação implícita americana.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, refletindo expectativa de alta nos breakevens em juros globais.
Verde Asset +2clareza 0.85“Nos EUA temos a alocação aplicada em juro real e comprada na inflação implícita.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, combinada com aplicação em juro real nos EUA.
Verde Asset +2clareza 0.85“Nos EUA temos a alocação aplicada em juro real e comprada na inflação implícita.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, combinada com alocação aplicada em juro real nos EUA.
Verde Asset +3clareza 0.92“Em juros globais mantemos posição comprada nas TIPs e na inflação implícita americana.”
Mantém posição comprada na inflação implícita americana, refletindo expectativa de alta ou proteção contra pressões inflacionárias nos EUA.
Verde Asset +2clareza 0.85“Nos EUA temos a alocação aplicada em juro real e comprada na inflação implícita.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, combinada com aplicação em juro real nos EUA.
Verde Asset +2clareza 0.85“Nos EUA temos a alocação aplicada em juro real e comprada na inflação implícita.”
Mantém posição comprada na inflação implícita americana, combinada com alocação aplicada em juro real nos EUA.
Verde Asset +2clareza 0.85“Nos EUA temos a alocação aplicada em juro real e comprada na inflação implícita.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, combinada com alocação aplicada em juro real nos EUA.
Verde Asset +3clareza 0.92“Vemos um relevante risco não precificado de que a próxima liderança do banco central americano seja mais subserviente aos interesses políticos, com taxas de juro reais e nominais abaixo do que o conjunto de fundamentos macro indicaria. Além disso, vemos uma série de estímulos fiscais se materializando na primeira parte do próximo ano, empurrando a economia americana para um ritmo de crescimento mais forte que o desse ano. Dado esse quadro, mantemos o posicionamento comprado em inflação e vendido em Dólar do fundo.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, vendo risco não precificado de Fed mais leniente e estímulos fiscais acelerando a economia em 2026.
Verde Asset +3clareza 0.92“Vemos um relevante risco não precificado de que a próxima liderança do banco central americano seja mais subserviente aos interesses políticos, com taxas de juro reais e nominais abaixo do que o conjunto de fundamentos macro indicaria. Além disso, vemos uma série de estímulos fiscais se materializando na primeira parte do próximo ano, empurrando a economia americana para um ritmo de crescimento mais forte que o desse ano. Dado esse quadro, mantemos o posicionamento comprado em inflação e vendido em Dólar do fundo.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, vendo risco não precificado de Fed mais subserviente politicamente e estímulos fiscais acelerando crescimento em 2026.
Verde Asset +2clareza 0.78“Em juros globais reduzimos posição comprada nas TIPs, e mantivemos a compra de inflação implícita americana.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, sinalizando expectativa de alta nas projeções de inflação dos EUA.
Verde Asset +3clareza 0.92“O contexto não deixa de ser desafiador, com as consequências da alta brutal de tarifas sobre inflação começando a aparecer nos dados. Ainda assim, nos parece inexorável a direção de uma política monetária mais frouxa. O fundo está posicionado para esse cenário através da compra de inflação e de posições vendidas em Dólar.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, antecipando política monetária mais frouxa e repasse das tarifas aos preços.
Verde Asset +3clareza 0.92“O contexto não deixa de ser desafiador, com as consequências da alta brutal de tarifas sobre inflação começando a aparecer nos dados. Ainda assim, nos parece inexorável a direção de uma política monetária mais frouxa. O fundo está posicionado para esse cenário através da compra de inflação e de posições vendidas em Dólar.”
Mantém posição comprada em inflação implícita americana, esperando alta diante de tarifas pressionando preços e política monetária tendendo a ficar mais frouxa.
Verde Asset +2clareza 0.45“Nos EUA foram mantidas as alocações em juro real e inflação implícita.”
Mantém alocação comprada em inflação implícita americana, refletindo expectativa de prêmios inflacionários nos EUA.