Juros prefixados Brasil (longos)
Visões de 1 gestora em 1 carta, em janeiro de 2026.
Visão única até o momento
Esta tese aparece em poucas cartas. Voltará a ser plotada aqui quando outras gestoras se manifestarem sobre o tema.
O que dizem as cartas
1 cartaPersevera Asset Management +3clareza 0.85“Posicionamento: Nesse ambiente, mantemos a avaliação de que os prazos mais longos oferecem assimetria favorável, ainda que com a devida cautela dada a incerteza fiscal e o juro neutro implícito mais alto do que consideramos adequado. Ao longo do mês, ajustamos a composição da exposição, reduzindo participação nos vértices intermediários e concentrando alocação nos vencimentos mais longos, que carregam convexidade relevante e devem responder de forma mais sensível ao início do ciclo de cortes, quando este se materializar.”
Mantém preferência por prefixados longos, vendo assimetria favorável e convexidade relevante diante do ciclo de cortes futuro, com cautela por incerteza fiscal e juro neutro elevado.