Indie Capital - Comentario mensal (10/2025)

Trecho compartilhado · 2 ativos

• +2.8MotivaATIVOcl88
• +2.8LogísticaSETORcl82

“Composição de destaque em ambos os segmentos e uma equipe com forte alinhamento à criação de valor a longo prazo, acreditamos que a empresa está bem posicionada para capturar as diversas oportunidades previstas para o setor – em especial, os leilões de rodovias, que devem ultrapassar os R$200 bilhões em investimentos contratados no triênio 2024-26.”

Motiva ·Vê a Motiva como bem posicionada para capturar oportunidades do setor, em especial os leilões de rodovias com mais de R$200 bilhões previstos no triênio 2024-26.

Logística ·Aumentou exposição ao setor de logística com adição de Motiva, vendo oportunidades em leilões de rodovias acima de R$200 bilhões no triênio 2024-26.

• -2.5CopelATIVOcl82

“reduzimosexposiçãoaosetordeutilidadespúblicas,comoencerramentodaposiçãoemCopel,apósumaboaperformanceaolongodoanoeabrindoespaçoparaoutras oportunidadesdeinvestimento.”

Encerrou a posição em Copel após boa performance no ano, reduzindo exposição a utilidades públicas para abrir espaço a outras oportunidades.

Trecho compartilhado · 2 ativos

• +2.5Utilities (Utilidades Públicas)SETORcl78
• +2.5Shopping CentersSETORcl72

“Uma parcela importante do portfólio, cerca de 40%, segue exposta a teses mais defensivas de ativos reais protegidos, como utilidades públicas, concessões e shoppings, que possuem receitas mais estáveis e com repasse inflacionário e seguem em patamares descontados historicamente.”

Utilities (Utilidades Públicas) ·Mantém utilidades públicas como tese defensiva de ativos reais, com receitas estáveis, repasse inflacionário e valuations historicamente descontados, apesar de reduzir exposição pontualmente.

Shopping Centers ·Mantém shoppings como parte de tese defensiva em ativos reais, destacando receitas estáveis, repasse inflacionário e valuations descontados historicamente.

Trecho compartilhado · 3 ativos

• +2.5Plano & PlanoATIVOcl72
• +2.0Grupo MateusATIVOcl78
• +2.0HapvidaATIVOcl72

“Apesar da performance negativa no curto prazo, seguimos construtivos com as posições citadas, por fatores micro individuais, valuations ainda atrativos e pela contribuição à diversificação do portfólio.”

Plano & Plano ·Mantém-se construtivo com Plano & Plano apesar da performance negativa recente, apoiado em fatores micro, valuation atrativo e contribuição à diversificação.

Grupo Mateus ·Mantém visão construtiva com Grupo Mateus apesar da performance negativa recente, citando fatores micro, valuation atrativo e contribuição à diversificação do portfólio.

Hapvida ·Mantém visão construtiva com Hapvida apesar da performance negativa recente, sustentada por fatores micro, valuation atrativo e contribuição à diversificação do portfólio.

• +2.0Serviços FinanceirosSETORcl62

“montamos novas posições nos setores de materiais e serviços financeiros.”

Montou novas posições no setor de serviços financeiros ao longo do mês, ampliando a exposição da carteira.

• +2.0Materiais básicosSETORcl35

“Osprincipaisdestaquespositivosvieramdossetoresdemateriais,utilidadespúblicaselogística.”

Setor de materiais figurou entre os principais destaques positivos de performance no mês, e o gestor montou novas posições no segmento.