Indie Capital - Comentario mensal (09/2025)
Setembro 2025 · Indie Capital
Coletada em 30 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 5
- Publicada em
- 03 de out de 2025
- Trechos únicos
- 5
Carta sobre setembro/25 publicada 32 dias depois em outubro/25.
Resumo
A carta da Indie Capital referente a setembro de 2025 reporta retorno de 3,6% no mês para o Indie FIC FIA, superando o IBX (3,5%), com acumulado no ano de 29,8% contra 21,4% do índice. Os destaques positivos vieram dos setores imobiliário e de utilidades públicas, com a adição de Energisa e Sanepar ao portfólio, enquanto o setor de saúde foi o principal detrator. A gestora também comunicou a venda integral da posição em Suzano, atribuindo a decisão ao impacto negativo da valorização do real sobre os resultados da companhia, cuja receita é majoritariamente em dólares.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
- +2.5SaneparATIVOcl88
“Já na Sanepar, vemos um bom carrego, com TIR real atrativa, possibilidade de captura de um valor acima das expectativas no tratamento regulatório sobre os precatórios recebidos e a opcionalidade de eventual privatização.”
Vê em Sanepar bom carrego com TIR real atrativa, potencial ganho regulatório nos precatórios e opcionalidade de eventual privatização.
“No caso da Energisa, enxergamos retornos prospectivos atrativos com baixo risco nos fluxos de caixa projetados.”
Vê retornos prospectivos atrativos em Energisa, com baixo risco nos fluxos de caixa projetados, e adicionou a posição ao portfólio.
“A principal redução do período foi a venda da posição de Suzano. Apesar da tese para o preço da celulose estar evoluindo conforme o esperado, com anúncios recentes de aumentos para agosto, setembro e outubro, a desvalorização do dólar frente ao Real tem impacto relevante nos resultados, já que cerca de 80% da receita da companhia é em dólares, enquanto a maior parte de seus custos está em reais.”
Vendeu a posição em Suzano, pois a desvalorização do dólar frente ao real pressiona resultados, apesar da tese positiva para o preço da celulose.
- +2.5Construção civil baixa rendaSETORcl25
“Os destaques positivos vieram dos setores imobiliário, com investimentos em empresas de construção civil voltadas à baixa renda, e de utilidades públicas, com teses de geração e distribuição de energia elétrica e saneamento.”
Mantém exposição a empresas de construção civil voltadas à baixa renda, que figuraram entre os destaques positivos de performance do fundo no mês.
“Atualmente, a parcela do portfólio exposta ao mercado externo é representada pelo investimento em Prio.”
Mantém PRIO como única exposição do portfólio ao mercado externo, após a venda de Suzano motivada pelo impacto da desvalorização do dólar.
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