Dahlia — 3, 2, 1 Cut! (Setembro 2025)
Setembro 2025 · Dahlia Capital
Coletada em 17 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 6
- Publicada em
- 05 de set de 2025
- Trechos únicos
- 5
Resumo
A Dahlia Capital discute o cenário de início de ciclos de corte de juros nos EUA e no Brasil, destacando as pressões políticas sobre o Federal Reserve e os riscos de desaceleração econômica em ambos os países. No Brasil, com a Selic em 15% e o juro real ex-ante em patamar historicamente elevado, a gestora enxerga espaço para afrouxamento monetário sem comprometer a âncora de preços, o que tende a beneficiar o mercado acionário. O portfólio segue com alocação acima do neutro em ações brasileiras, concentrado em bancos, utilities e cíclicos domésticos, com proteções em ativos defensivos diante da visibilidade ainda limitada de crescimento de lucros.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Dahlia Macro Global: Seguimos comprados em ações dos Estados Unidos e de países emergentes, incluindo Brasil e China.”
Bolsa americana ·Mantém posição comprada em ações dos Estados Unidos, ao lado de emergentes como Brasil e China, no fundo macro global.
Ações China ·Mantém posição comprada em ações da China, dentro de exposição mais ampla a emergentes no fundo macro global.
“Mantemos posições ativas em bolsa, especialmente nos setores de bancos, energia elétrica e cíclicos domésticos.”
Mantém posição comprada em ações do setor de energia elétrica, ao lado de bancos e cíclicos domésticos, beneficiários do ciclo de corte de juros.
“Mesmo diante desse quadro, nossa visão é construtiva. Vemos oportunidade em setores domésticos mais sensíveis ao ciclo de juros, como o financeiro, mas reconhecemos que a visibilidade de aumento de lucros ainda é limitada. Por isso, mantemos um portfólio balanceado, combinando exposição a essas teses com proteções em ativos mais defensivos, mas em um nível de exposição elevado.”
Mantém visão construtiva para ações Brasil, com exposição elevada e balanceada, favorecendo setores domésticos sensíveis a juros como financeiro, apesar de visibilidade limitada de lucros.
- +2.0Renda Fixa EmergentesMACROcl72
“Em outros ativos, seguimos posições aplicadas em juros em emergentes, mas com uma exposição limitada em moedas.”
Mantém posições aplicadas em juros de países emergentes, com exposição limitada em moedas.
“Vemos oportunidade em setores domésticos mais sensíveis ao ciclo de juros, como o financeiro, mas reconhecemos que a visibilidade de aumento de lucros ainda é limitada.”
Vê oportunidade em bancos pela sensibilidade ao ciclo de queda de juros, mas pondera que a visibilidade de aumento de lucros ainda é limitada.
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