Oceana Investimentos
Antes de virar preço, vira texto.
- Cartas processadas
- 2
- Ativos únicos
- 5
- Clareza média
- 79%
- AUM total
- R$ 12,62 bi
Oceana Investimentos é uma gestora de ações especializada em estratégias long-biased e long-only, cofundada por Alexandre Rezende, Leonardo Messer, Marcello Ganem e Rodrigo Santos. Adota orientação a valor com foco em margem de segurança e monitoramento detalhado de teses.
Composição declarada à CVM (dado público) — auto-gerado, sem curadoria editorial.
Posições declaradas (CVM)
Do que esta casa é feita
Posições consolidadas de todos os fundos da casa, mês a mês. Em Alocação, o peso de cada categoria/ticker no PL (soma ~100% com “Outros”). Em Exposição, soma os derivativos assinados (comprado acima do zero, vendido abaixo).
Última carteira ≥90% divulgada: fev/2026. Gestores de ações podem divulgar a composição à CVM com defasagem (confidencialidade), em geral de 3 a 6 meses.
Trecho pontilhado = última carteira conhecida, carregada adiante. A CDA da CVM não tem preço ao vivo — pode não refletir a posição atual.
Última carteira divulgada: fev/2026
Valores no gráfico ao passar o mouse (última carteira ≥90% divulgada à CVM). “Outros” é o residual do PL.
Derivativos
Posicionamento via futuros
Exposição comprada e vendida via contratos futuros, por subjacente. O comprado fica acima do zero, o vendido abaixo, e a linha mostra o líquido.
Exposição assinada: comprado acima do zero, vendido abaixo. Valores em notional de mercado.
Trecho pontilhado = última posição conhecida, carregada adiante. A CDA da CVM não tem preço ao vivo — pode não refletir a posição atual.
Renda fixa
Alocação macro em renda fixa
Composição declarada à CVM (dado público)
Total em renda fixa: R$ 46,14 mi em mai/2026 (última carteira ≥90% divulgada à CVM). Trechos sem nova divulgação repetem a última composição conhecida.
Estrutura
Fundos da casa (17)▾
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – OceanaAções | R$ 2,4 bi | R$ 22,99 mi | 1 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Valor IIAções | R$ 1,36 bi | R$ 1,13 bi | 26 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana SelectionAções | R$ 737,88 mi | R$ 544,2 mi | 21 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana ValorAções | R$ 604,29 mi | R$ 503,93 mi | 27 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Equity Hedge MultimercadoMultimercado | R$ 521,89 mi | R$ 421,78 mi | 31 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana MultimercadoMultimercado | R$ 459,42 mi | R$ 4,02 mi | 1 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – FP Fof Oceana | R$ 422,62 mi | R$ 315,36 mi | 20 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana SelectionAções | R$ 373,32 mi | R$ 221,32 mi | 23 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Equity Hedge IAções | R$ 279,24 mi | R$ 218,46 mi | 35 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Litoral Classe de Investimento | R$ 120,84 mi | R$ 82,06 mi | 20 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Prev MultimercadoMultimercado | R$ 85,04 mi | R$ 581,9 mil | 1 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Selection PrevAções | R$ 75,08 mi | R$ 57,24 mi | 26 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Valor Prev II FifeAções | R$ 42,07 mi | R$ 35,6 mi | 32 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Prev II MultimercadoMultimercado | R$ 31,31 mi | R$ 116,2 mil | 1 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Selection Prev II FifeAções | R$ 24,42 mi | R$ 17,08 mi | 25 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Valor Prev FifeAções | R$ 9,86 mi | R$ 8,31 mi | 30 |
| Oceana Investimentos Administradora DE Carteira DE Valores Mobiliários – Oceana Família Previdência Emações | R$ 0 | R$ 0 | 1 |
Repertório
Ativos recentes
Últimos temas citados pela gestora — ordenados do mais recente para o mais antigo. O score é a nota da última extração.
Iguatemi
Última menção em 2026-07-11.
NTN-B
Última menção em 2026-02-06.
Histórico
Cartas processadas
Carta
Junho 2026Carta de Junho 2026 · publicada em 11 de jul de 2026
3 ativos
CARTA DE GESTÃO | 1º SEMESTREA Oceana Investimentos discute o conceito de "percepção variante" como eixo central da carta, contextualizando o desempenho desafiador da indústria de value investing brasileira nos últimos cinco anos e argumentando que distorções técnicas de fluxo criaram um diferencial incomum entre o retorno prospectivo do portfólio da gestora e o do Ibovespa. A carta detalha três casos práticos de percepção variante — Smart Fit, com destaque para o potencial subestimado do TotalPass; Iguatemi, cuja evolução de governança e disciplina de alocação de capital seria ignorada pelo mercado; e GPS, para a qual a reforma tributária tenderia a ser positiva no médio prazo, ao contrário do consenso. A gestora reafirma sua filosofia de margem de segurança, horizonte longo e preferência por empresas com vantagens competitivas e balanços sólidos.
“A nosso ver, o investimento nas ações da Iguatemi hoje — um portfólio premium e mais protegido, a um P/FFO 2027 de 8,0x e um cap rate de 13,0% — representa uma excelente oportunidade.”
- +2.8Iguatemiativo· cl 82
“O consenso subestima o efeito do negócio de benefícios corporativos da companhia, o TotalPass. A iniciativa superou as projeções mais otimistas. Uma estratégia bem desenhada e uma execução eficiente levaram a plataforma de um market share praticamente nulo a 36% dos usuários ativos mensais (MAU) nos últimos quatro anos.”
“A nossa percepção variante reside no médio e longo prazo. Ao considerarmos os efeitos de segunda ordem sobre clientes e concorrentes, acreditamos que a reforma pode ser substancialmente positiva para a GPS.”
Carta
Dezembro 2025Carta de Dezembro 2025 · publicada em 06 de fev de 2026
2 ativos
Carta de Gestao Oceana - 2025 (anual)A Oceana Investimentos dedica sua carta de 2025 ao papel central do preço como variável determinante de retorno, argumentando que a margem de segurança e a TIR real implícita do portfólio — encerrada em janeiro de 2026 em 11,6% a.a., em linha com a média histórica — são âncoras mais robustas do que narrativas políticas ou eleitorais. A gestora destaca que a alta de 34% da bolsa em 2025 refletiu a normalização dos exageros de precificação observados no fim de 2024, quando o portfólio apresentava TIR real acima de 15% a.a. Em contexto pré-eleitoral de 2026, a Oceana reforça que o diferencial entre a TIR da carteira e a TIR do índice Bovespa encontra-se em níveis atipicamente elevados, o que a gestora interpreta como indicativo de potencial de geração de alfa prospectivo.
“Ao longo de 2025, a bolsa brasileira corrigiu parte significativa dos exageros de 2024, com alta de 34%. Nossos fundos tiveram desempenho positivo no ano, em boa medida, pela normalização dessas distorções de preço.”
“Essa dinâmica sugere alguma cautela, em função de uma assimetria menos obvia em bolsa versus o final de 2024, dado que o prêmio de risco está abaixo da média dos últimos anos.”
- 0.0NTN-Bativo