STK Capital - Comentario Mensal Long Biased (Maio/2026)
Maio 2026 · STK Capital
Coletada em 15 de set. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 3
- Publicada em
- 11 de jun de 2026
- Trechos únicos
- 3
Carta sobre maio/26 publicada 41 dias depois em junho/26.
Resumo
A carta da STK Capital referente a maio de 2026 dedica-se à análise dos resultados do 1T26 das principais posições do fundo, destacando a boa dinâmica operacional de Allos (SSR +5,5%, EBITDA +11,2%) e Cury (receita líquida +32,6%, lucro líquido +41,9%), além da aceleração do Totalpass na Smart Fit e da disciplina de crédito do Itaú em um ambiente de endividamento das famílias em nível recorde. No campo de performance, o STK Long Biased FIC FIA recuou 4,06% em maio, superando o Ibovespa (-7,22%), com contribuições positivas dos setores de Tecnologia e Insumos Básicos e detratores nos setores Elétrico/Saneamento e Serviços Financeiros.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“As mudanças no Minha Casa Minha Vida implementadas em abril, com aumento dos limites de renda e do teto de preço dos imóveis, ampliam o mercado endereçável e reforçam nossa convicção na continuidade de resultados operacionais sólidos.”
Vê as mudanças no Minha Casa Minha Vida como ampliação do mercado endereçável da Cury, reforçando convicção na continuidade de resultados operacionais sólidos.
“Esse conjunto sustenta a leitura de que o Itaú segue gerando retorno elevado mesmo com Selic alta e renda das famílias pressionada, preservando flexibilidade para devolver capital em um cenário adverso ou acelerar crescimento caso o ciclo melhore. Após a correção das ações em maio, voltamos a enxergar uma assimetria interessante no nome.”
Vê assimetria atrativa no Itaú após correção de maio, destacando ROE elevado, disciplina em crédito e flexibilidade para devolver capital ou acelerar crescimento.
“Na frente estratégica, seguimos confiantes na capacidade da companhia de gerar valor via alocação de capital: um exemplo é a parceria com a Kinea para estruturar um fundo imobiliário, iniciativa que deve abrir uma avenida relevante para a reciclagem de ativos a cap rates atrativos.”
Mantém confiança na alocação de capital da Allos, destacando parceria com a Kinea para fundo imobiliário que deve viabilizar reciclagem de ativos a cap rates atrativos.
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