Carta Mensal Versa Asset - Dezembro 2025 (Resultado Mensal (Novembro/25) - Versa)
Novembro 2025 · Versa Asset
Coletada em 30 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 8
- Publicada em
- 12 de dez de 2025
- Trechos únicos
- 6
Carta sobre novembro/25 publicada 41 dias depois em dezembro/25.
Resumo
A carta da Versa Asset referente a novembro de 2025 destaca a performance positiva da bolsa brasileira, com o Ibovespa subindo 7,3% em dólar em um cenário externo sem tendência definida. No Brasil, a desaceleração da inflação combinada com mercado de trabalho resiliente favoreceu empresas de consumo, enquanto o fundo Versa Genesis registrou alta expressiva de 16,7%, impulsionado pelo fechamento da curva de juros real longa e pelo desempenho de empresas de infraestrutura como CPFL, Equatorial e Energisa. O fundo Versa Tracker também se destacou com ganho de 13,7%, puxado pela estratégia quantitativa de momentum e pelas posições aplicadas em juros reais.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 3 ativos
- +2.8CPFL EnergiaATIVOcl72
- +2.5EquatorialATIVOcl72
- +2.5EnergisaATIVOcl72
“Com a saída de Neoenergia — anteriormente nossa maior alocação —, as principais posições do fundo passam a ser CPFL, Equatorial e Energisa.”
CPFL Energia ·Após a saída de Neoenergia, mantém CPFL como uma das principais posições do fundo Genesis, ao lado de Equatorial e Energisa.
Equatorial ·Mantém Equatorial como uma das principais posições do fundo Genesis após a saída de Neoenergia, ao lado de CPFL e Energisa.
Energisa ·Mantém Energisa como uma das principais posições do fundo Genesis, ao lado de CPFL e Equatorial, após a saída de Neoenergia.
- +2.5YDUQSATIVOcl82
“Do outro lado Yduqs, apesar do desempenho negativo no mês, divulgou o resultado do terceiro trimestre que reforçou nossa visão construtiva para a companhia. Os segmentos de maior valor agregado, como Medicina e IBMEC, continuam apresentando forte desempenho, sustentando a trajetória de crescimento e rentabilidade. A empresa segue bem posicionada para atingir seu guidance de geração de caixa que, aos preços atuais, se aproxima de 16% do valor de mercado.”
Mantém visão construtiva sobre YDUQS, sustentada por forte desempenho de Medicina e IBMEC e guidance de geração de caixa próximo de 16% do valor de mercado.
- +1.5Moura DubeuxATIVOcl35
“Moura Dubeux, destaque positivo, reverteu o desempenho negativo de outubro e não há melhor explicação para o movimento que a volatilidade normal do mercado.”
Vê Moura Dubeux como destaque positivo do mês, atribuindo a reversão do desempenho negativo de outubro à volatilidade normal do mercado.
- +1.5Setor de infraestruturaSETORcl25
“O resultado foi impulsionado, em grande parte, pelo fechamento da curva de juros real longa, movimento que favoreceu a performance dos setores de infraestrutura como um todo.”
Vê o setor de infraestrutura beneficiado pelo fechamento da curva de juros real longa, mas mantém cautela diante do juro real ainda elevado próximo a 7%.
“observamos uma compressão de cerca de 20 bps na taxa da NTN-B 2050, levando o fechamento acumulado no ano para 40 bps.”
Observa compressão de 20 bps na NTN-B 2050 no mês e 40 bps no ano, mas mantém cautela com juro real ainda próximo de 7%.
- 0.0NeoenergiaATIVO
“No caso desta última, a performance foi catalisada pelo anúncio de OPA (Oferta Pública de Aquisição) por parte de sua controladora, a Iberdrola, visando o fechamento de capital. Conforme detalhamos em artigo recente, optamos por encerrar a posição e alocar o capital na carteira atual.”
Encerrou a posição em Neoenergia após anúncio de OPA pela Iberdrola para fechamento de capital, realocando o capital na carteira atual.
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