Armor Capital - Carta do Gestor (Dez/2025)
Dezembro 2025 · Armor Capital
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 3
- Publicada em
- 08 de jan de 2026
- Trechos únicos
- 3
Carta sobre dezembro/25 publicada 38 dias depois em janeiro/26.
Resumo
A Armor Capital, em sua carta de dezembro de 2025, aborda o cenário de encerramento do ano marcado pela volatilidade política e monetária tanto no Brasil quanto no exterior. No âmbito doméstico, destacam-se a manutenção da Selic em 15% pelo COPOM com comunicação hawkish, a inflação com qualitativo pior que o esperado e o mercado de trabalho aquecido, levando a gestora a projetar o início do ciclo de cortes apenas em março de 2026. No cenário externo, o corte do FOMC para 3,75% e o debate sobre a sucessão na presidência do Fed introduziram volatilidade na curva de juros americana, enquanto a performance do fundo foi impulsionada por posições compradas em dólar contra o real e em bolsa local.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“Taticamente, na última semana de dezembro, montamos posições compradas em Real, acreditando na convergência da moeda em relação aos pares emergentes e no início da sazonalidade positiva dos fluxos comerciais referentes as safras agrícolas.”
Montou taticamente posições compradas em Real, apostando em convergência frente a pares emergentes e na sazonalidade positiva de fluxos comerciais das safras agrícolas.
“No cenário externo, a resiliência da economia americana e o ganho de produtividade via Inteligência Artificial sustentam nossa tese construtiva para a bolsa americana.”
Mantém tese construtiva para a bolsa americana, sustentada pela resiliência da economia dos EUA e pelo ganho de produtividade via Inteligência Artificial.
“Em contrapartida, o Ibovespa descolou-se desse pessimismo e encerrou o mês com alta de 1,3%, sustentado pelo fluxo gerado pelos anúncios de dividendos extraordinários, antecipando-se à vigência da nova tributação em 2026.”
Observa que o Ibovespa subiu 1,3% no mês, descolado do pessimismo doméstico, sustentado pelo fluxo de dividendos extraordinários antecipados à nova tributação de 2026.
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