Armor Capital - Carta do Gestor (Dez/2025)
Dezembro 2025 · Armor Capital
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 3
- Publicada em
- 08 de jan de 2026
- Trechos únicos
- 3
Carta sobre dezembro/25 publicada 38 dias depois em janeiro/26.
Resumo
A Armor Capital, em sua carta de dezembro de 2025, aborda o cenário de encerramento do ano marcado pela volatilidade política e monetária tanto no Brasil quanto no exterior. No âmbito doméstico, destacam-se a manutenção da Selic em 15% pelo COPOM com comunicação hawkish, a inflação com qualitativo pior que o esperado e o mercado de trabalho aquecido, levando a gestora a projetar o início do ciclo de cortes apenas em março de 2026. No cenário externo, o corte do FOMC para 3,75% e o debate sobre a sucessão na presidência do Fed introduziram volatilidade na curva de juros americana, enquanto a performance do fundo foi impulsionada por posições compradas em dólar contra o real e em bolsa local.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No cenário externo, a resiliência da economia americana e o ganho de produtividade via Inteligência Artificial sustentam nossa tese construtiva para a bolsa americana.”
Mantém tese construtiva para a bolsa americana, sustentada pela resiliência da economia dos EUA e pelo ganho de produtividade via Inteligência Artificial.
“Taticamente, na última semana de dezembro, montamos posições compradas em Real, acreditando na convergência da moeda em relação aos pares emergentes e no início da sazonalidade positiva dos fluxos comerciais referentes as safras agrícolas.”
Montou taticamente posições compradas em Real, apostando em convergência frente a pares emergentes e na sazonalidade positiva de fluxos comerciais das safras agrícolas.
“Em contrapartida, o Ibovespa descolou-se desse pessimismo e encerrou o mês com alta de 1,3%, sustentado pelo fluxo gerado pelos anúncios de dividendos extraordinários, antecipando-se à vigência da nova tributação em 2026.”
Observa que o Ibovespa subiu 1,3% no mês, descolado do pessimismo doméstico, sustentado pelo fluxo de dividendos extraordinários antecipados à nova tributação de 2026.
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