Armor Capital - Carta do Gestor (Jan/2026)
Janeiro 2026 · Armor Capital
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 7
- Publicada em
- 24 de fev de 2026
- Trechos únicos
- 5
Carta sobre janeiro/26 publicada 2 meses depois em fevereiro/26.
Resumo
A Armor Capital destaca janeiro de 2026 como um mês marcado pelo acirramento das tensões geopolíticas — incluindo a captura de Nicolás Maduro e pressões dos EUA sobre o Irã — que impulsionaram um processo de desvalorização do dólar e realocação global de capital para ativos emergentes. O Brasil foi beneficiado por forte fluxo cambial positivo, com o real valorizando 4% e a bolsa subindo 12,5% no mês. No cenário doméstico, a gestora projeta Selic encerrando 2026 em 12%, com o Copom iniciando cortes de 0,50 p.p. a partir de março, em meio à inflação de 4,26% encerrada em 2025 e expectativas ainda desancoradas para horizontes mais longos.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“montamos uma posição comprada em peso mexicano contra o euro, visando capturar parte desse fluxo sem uma exposição direta a variação do próprio dólar.”
Peso mexicano ·Montou posição comprada em peso mexicano contra o euro para capturar fluxo para emergentes sem exposição direta à variação do dólar.
Euro ·Mantém posição vendida em euro contra peso mexicano, buscando capturar o fluxo de saída do dólar sem exposição direta à moeda americana.
“Com a continuidade desse movimento, que se iniciou ainda em dezembro, mantivemos nossas posições compradas em real contra o dólar e em bolsa local ao longo do mês, o que contribuiu significativamente para a nossa performance.”
Manteve posição comprada em real contra o dólar ao longo do mês, reduzindo a alocação ao final dada a magnitude do movimento de valorização.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“permanecemos com nosso viés de uma economia americana resiliente, o que pode contribuir para um desempenho positivo da bolsa americana, mas manter as taxas das treasuries pressionadas ao longo dos próximos meses.”
Renda Fixa EUA ·Espera que a resiliência da economia americana mantenha as taxas das treasuries pressionadas nos próximos meses.
Bolsa americana ·Vê desempenho positivo da bolsa americana adiante, sustentado pelo viés de economia americana resiliente, ainda que pressione as taxas das treasuries.
“A performance positiva das commodities metálicas foi um grande destaque do mês, capturamos parte desse movimento com operações táticas compradas em prata.”
Capturou parte da valorização das commodities metálicas por meio de operações táticas compradas em prata.
“A bolsa brasileira em dólar se valorizou em torno de 16%, voltando para o melhor patamar dos últimos 15 anos.”
Observa que a bolsa brasileira em dólar valorizou cerca de 16%, retornando ao melhor patamar dos últimos 15 anos, e reduziu alocação após o movimento.
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