Armor Capital - Carta do Gestor (Nov/2025)
Novembro 2025 · Armor Capital
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 5
- Publicada em
- 05 de dez de 2025
- Trechos únicos
- 4
Carta sobre novembro/25 publicada 34 dias depois em dezembro/25.
Resumo
A Armor Capital discute, em sua carta de novembro de 2025, o cenário de elevada incerteza global — marcado pelo shutdown americano e sinais mistos do mercado de trabalho dos EUA — e seus reflexos sobre a política monetária do Federal Reserve, com crescente precificação de um corte de juros em dezembro. No Brasil, os destaques foram a aprovação da isenção do IR para rendas até R$ 5 mil, a manutenção da Selic em 15% com tom levemente dovish do COPOM, e a performance positiva do Ibovespa de +6,37% no mês, impulsionada por anúncios de dividendos extraordinários. A gestora projeta início do ciclo de cortes doméstico apenas em março de 2026, com Selic encerrando o ano em 12% e IPCA em 4,3%.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“permanecemos com posições compradas em bolsa americana, que deve ser beneficiada com os investimentos em inteligência artificial, inclusive através de ganho de produtividade em outros setores além do setor de tecnologia.”
Mantém posições compradas em bolsa americana, esperando benefício dos investimentos em inteligência artificial e ganhos de produtividade que se estendem além do setor de tecnologia.
“permanecemos com posições aplicadas em juros reais e comprados em créditos bancários locais.”
Mantém posições compradas em crédito bancário local, complementando a estratégia aplicada em juros reais no book de renda fixa doméstica.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“As posições em moedas e renda fixa global tiveram uma performance pouco negativa, com posições vendidas em euro contra dólar e tomadas em juros nominais americanos.”
Euro ·Mantém posição vendida em euro contra dólar, que contribuiu negativamente para o desempenho no mês.
Renda Fixa EUA ·Mantém posições tomadas em juros nominais americanos, apostando em alta das taxas, apesar da performance levemente negativa no mês.
“O destaque do mês foi para a performance positiva de +6,37% do Ibovespa, impulsionado pelo início dos anúncios de dividendos extraordinários.”
Vê o Ibovespa em alta de 6,37% no mês, impulsionado pelo início dos anúncios de dividendos extraordinários, e mantém posição comprada em bolsa local.
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