Carta Baltra
Outubro 2025 · Galapagos Capital
Coletada em 25 de mai. de 2026 · ⓘ
- Ativos extraídos
- 3
- Publicada em
- 07 de nov de 2025
- Trechos únicos
- 2
Carta sobre outubro/25 publicada 37 dias depois em novembro/25.
Resumo
A carta de outubro de 2025 do Galapagos Baltra Icatu Qualificado Previdência FIM CP tem como tema central a "trégua comercial" entre EUA e China e a transição da política monetária global para uma fase de maior incerteza, com o Fed reduzindo juros em 25 pontos-base e sinalizando calibração reunião a reunião. No Brasil, a gestora destaca sinais de desaceleração da atividade, inflação abaixo do esperado e expectativas desancoradas que devem postergar o início do ciclo de corte do Copom. Em termos de performance, o fundo encerrou outubro com retorno de +0,45% (72% do CDI), com destaque positivo para as posições em commodities e no livro sistemático, enquanto juros locais, moedas e o book de previdência (alocado em juros reais) pesaram negativamente no resultado.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“O livro de previdência, continua carregando uma alocação aplicada em juros reais, que contribuiu de forma negativa no mês de outubro. Entendemos esta alocação como estratégica no longo prazo para os produtos de previdência, sendo capazes de trazer ganho de capital para os clientes em uma eventual melhora do cenário fiscal no país além de protegem o capital dos clientes em um cenário de eventual deterioração/ruptura, para a qual temos uma probabilidade relevante, apesar deste não o cenário base.”
Mantém alocação estratégica aplicada em juros reais na previdência, visando ganho com melhora fiscal e proteção contra eventual deterioração, cenário considerado relevante mas não base.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Durante o mês de outubro carregamos posições compradas em bolsas nos US e na bolsa local, motivados pelo corte de juros nos Estados Unidos e nossa visão otimista para commodities. A contribuição das posições em RV foi positiva nas duas estratégias.”
Bolsa americana ·Manteve posições compradas em bolsa americana em outubro, motivado pelo corte de juros nos EUA e visão otimista para commodities, com contribuição positiva.
Ibovespa ·Manteve posição comprada na bolsa local em outubro, motivado pelo corte de juros nos EUA e visão otimista para commodities.
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