Mantaro — Julho 2025
Julho 2025 · Mantaro Capital
Coletada em 17 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 2
- Publicada em
- 01 de ago de 2025
- Trechos únicos
- 2
Carta sobre julho/25 publicada 31 dias depois em agosto/25.
Resumo
A Mantaro Capital descreve julho de 2025 como um mês de maior volatilidade, marcado pelo anúncio de tarifas americanas de 50% sobre produtos brasileiros e por sinais de desaceleração da atividade doméstica, especialmente em Real Estate, Shoppings e Varejo. A gestora avalia que a política monetária contracionista já consolidada começa a produzir efeitos sobre a economia, enxergando o ambiente como uma janela de oportunidade para alocação gradual em ativos com assimetria favorável. Entre os destaques do período, a posição vendida em Banco do Brasil e a exposição ao setor de petróleo contribuíram positivamente para a performance, enquanto setores mais sensíveis ao prêmio de risco pesaram negativamente.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“Existem companhias cujos fundamentos estão em deterioração e podem se revelar investimentos ruins. Um exemplo é Banco do Brasil, cuja dinâmica de resultados tem nos causado preocupação - conforme detalhamos em nossa participação no podcast Market Makers em abril deste ano, e em nosso relatório mensal de maio. Ao longo do mês, diversos sinais reforçaram nossas inquietações, e, hoje, foi publicado um dado, referente à rentabilidade de maio, que foi bastante preocupante.”
Mantém visão negativa sobre Banco do Brasil, com posição vendida, diante da deterioração de fundamentos e da dinâmica preocupante de resultados e rentabilidade.
“Em contrapartida, contribuíram positivamente para a performance a posição vendida em Banco do Brasil e a exposição ao setor de petróleo.”
Mantém exposição comprada ao setor de petróleo, que contribuiu positivamente para a performance no mês.
Mais de Mantaro Capital