Mantaro — Agosto 2025
Agosto 2025 · Mantaro Capital
Coletada em 17 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 6
- Publicada em
- 01 de set de 2025
- Trechos únicos
- 4
Carta sobre agosto/25 publicada 31 dias depois em setembro/25.
Resumo
A Mantaro Capital relata agosto de 2025 como um mês positivo para seus fundos, com destaque para os setores de saúde e financeiro, em meio à volatilidade gerada pela imposição de tarifas de 50% dos Estados Unidos sobre produtos brasileiros. A gestora desinvestiu de Petrobras e encerrou posição vendida em Banco do Brasil, aproveitando a volatilidade para ampliar exposição a setores ligados ao risco Brasil, como real estate, varejo e financeiro não bancário. Com a visão de que o ciclo de aperto monetário brasileiro está próximo do pico, os fundos operam com exposição líquida próxima dos máximos de seus mandatos, refletindo o otimismo da gestora com o posicionamento atual da carteira.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No mês, desinvestimos de Petrobras, principalmente por enxergarmos alternativas de investimento mais assimétricas. A queda do petróleo reduziu de maneira expressiva a geração de caixa da empresa após o pagamento de dividendos.”
Desinvestiu de Petrobras por enxergar alternativas mais assimétricas, citando queda do petróleo que reduziu geração de caixa após dividendos, mas acompanha eventual revisão de custos.
Trecho compartilhado · 3 ativos
- +2.5Setor ImobiliárioSETORcl78
- +2.5Serviços FinanceirosSETORcl72
- +2.0VarejoSETORcl72
“Aproveitamos a volatilidade para realizar ajustes na carteira, priorizando ativos com preços relativos mais atrativos e ampliando a exposição a setores mais ligados ao risco Brasil, como real estate (média e alta renda), varejo e financeiro não bancário.”
Setor Imobiliário ·Ampliou exposição ao setor imobiliário de média e alta renda, como parte de aposta em ativos ligados ao risco Brasil.
Serviços Financeiros ·Ampliou exposição ao setor financeiro não bancário, dentro de uma estratégia de aumentar peso em ativos ligados ao risco Brasil.
Varejo ·Ampliou exposição ao varejo como aposta em setores ligados ao risco Brasil, priorizando ativos com preços relativos mais atrativos.
“acreditamos estar no ponto mais restritivo do ciclo de aperto monetário no Brasil. Dessa forma, esperamos observar sinais de desaceleração da atividade econômica no segundo semestre, o que deve levar, no horizonte de até seis meses, ao início de um ciclo de corte de juros.”
Avalia que o ciclo de aperto monetário está no ponto mais restritivo e projeta início de cortes de juros em até seis meses.
“Também encerramos nossa posição vendida em Banco do Brasil por acreditarmos que a deterioração nos seus fundamentos pode ser ignorada em um cenário de risk-on associado ao cenário eleitoral.”
Encerrou posição vendida em Banco do Brasil, avaliando que a deterioração dos fundamentos pode ser ignorada em cenário de risk-on associado às eleições.
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