Petróleo e Gás

“Atualmente, as principais exposições setoriais estão concentradas em Petróleo & Petroquímica, Elétricas e Bancos.”

Mantém Petróleo e Petroquímica entre as principais exposições setoriais da carteira, ao lado de Elétricas e Bancos.

“As principais contribuições positivas do mês vieram das posições compradas em empresas domésticas dos setores de utilidades públicas, financeiro e de energia.”

Mantém posições compradas em empresas domésticas do setor de energia, que estiveram entre as principais contribuições positivas de performance no mês.

“A principal contribuição positiva do mês veio da Petrobras, sustentada pela divulgação de resultados sólidos no segundo trimestre, com forte geração de caixa e EBITDA acima do esperado, impulsionados pelo elevado preço do petróleo no período e pelos maiores volumes no pré-sal. Também contribuiu a expectativa de descoberta de petróleo na Margem Equatorial.”

Vê Petrobras como destaque positivo, sustentada por resultados sólidos, forte geração de caixa, preços elevados do petróleo, maiores volumes no pré-sal e expectativa de descobertas na Margem Equatorial.

“O resultado do mês foi impulsionado principalmente pelas posições em Petróleo & Petroquímica, Varejo e Telecomunicações & TI.”

Aponta Petróleo e Petroquímica como um dos principais contribuidores positivos do mês, embora mantenha posição líquida vendida no setor no Total Return.

“A recuperação na segunda metade, por sua vez, foi puxada pela alta do petróleo e pelo cenário eleitoral ficando mais equilibrado entre os dois principais postulantes à presidência.”

Atribui a recuperação da bolsa na segunda metade do mês à alta do petróleo e ao equilíbrio no cenário eleitoral presidencial.

“A contribuição mais significativa veio do setor de óleo e gás, enquanto do lado negativo o destaque veio do setor de varejo.”

Setor de óleo e gás foi a contribuição positiva mais significativa para a carteira de ações no mês.

“Em termos setoriais, o segmento de petróleo foi o principal contribuinte para o desempenho do Ibovespa, enquanto utilities foi o maior detrator.”

Aponta o setor de petróleo como principal contribuinte para o desempenho do Ibovespa no mês, enquanto utilities foi o maior detrator.

“A principal contribuição positiva do mês veio de Petrobras, favorecida pela retomada do Brent, que voltou a subir após o enfraquecimento do acordo de paz no Oriente Médio firmado em meados de junho, reacendendo o prêmio de risco geopolítico embutido na commodity. Acreditamos que a volatilidade da ação deva permanecer até a conclusão do conflito no Golfo.”

Vê Petrobras beneficiada pela alta do Brent com prêmio de risco geopolítico, mas espera volatilidade da ação até a conclusão do conflito no Golfo.

“A carteira mantém maior exposição líquida comprada nos setores de Telecomunicações & Tecnologia da Informação, Siderurgia e Mineração e Bens de Capital, enquanto a ponta vendida segue concentrada nos setores de Petróleo e Petroquímica, Utilidade Pública e Proteínas.”

Mantém posição vendida no setor de Petróleo e Petroquímica, que segue entre as principais concentrações da ponta short da carteira.

“a maior volatilidade nas commodities - com destaque para a alta do petróleo - favoreceu as empresas do segmento.”

Vê a alta do petróleo e maior volatilidade nas commodities como fatores que favoreceram as empresas do segmento na bolsa brasileira.

“O setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis respondeu por aproximadamente 2,6% dos 3,5% de alta do índice, puxado pela disparada do Brent. Só Petrobras ON e PN somaram mais da metade da alta do Ibovespa no mês.”

Observa que o setor de Petróleo, Gás e Biocombustíveis liderou a alta do Ibovespa em julho, impulsionado pela disparada do Brent e por Petrobras.

“Ao longo de junho, aumentamos a exposição aos setores de educação e saúde, enquanto reduzimos a alocação nas empresas de petróleo.”

Reduziu a alocação em empresas de petróleo ao longo de junho, realocando exposição para os setores de educação e saúde.

“Na ponta vendida, as principais posições permaneceram concentradas em Petróleo e Petroquímica, Energia Elétrica e Utilidade Pública.”

Mantém Petróleo e Petroquímica entre as principais posições vendidas da carteira long biased e total return.

“A assimetria, para nós, está menos no petróleo curto e mais na venda de produtores de petróleo e petróleo longo que continuaram negociando em preços elevados para um mundo que deve reverter a um superávit relevante com a normalização de Ormuz.”

Mantém neutralidade em petróleo, com preferência por vender produtores e petróleo longo, esperando reversão a superávit relevante com a normalização de Ormuz.

“O grande destaque foi o preço do petróleo que caiu 19,7% com a normalização do estreito de Ormuz e algumas nações aumentando produção, o que nos levou a aumentar o underweight no setor de energia, com ações vendidas no segmento de petróleo e reduzindo posição em distribuição de combustíveis.”

Ampliou o underweight em energia após queda de 19,7% do petróleo, vendendo ações de petróleo e reduzindo distribuição de combustíveis.

“o mês foi desafiador para a Petrobras após a forte valorização acumulada ao longo do ano. A correção foi pressionada pela queda do preço do petróleo durante o mês, refletindo o noticiário em torno de uma possível negociação entre EUA e Irã para o encerramento do conflito no Oriente Médio.”

Mantém Petróleo e Gás entre as maiores exposições da carteira, apesar da correção da Petrobras no mês pressionada pela queda do preço do petróleo.

“Atualmente, nossas maiores exposições estão nos setores de Utilities, Bancos e Petróleo & Gás.”

Mantém Petróleo e Gás entre as maiores exposições da carteira, ao lado de Utilities e Bancos, dentro de postura defensiva e foco em dividendos.

“A indústria de petróleo e gás, até então em baixa pela narrativa de migração para fontes de energia renováveis, voltou aos holofotes.”

Observa que a indústria de petróleo e gás, antes pressionada pela narrativa de transição energética, voltou ao centro das atenções após o conflito.

“No Brasil, o Ibovespa acompanhou o movimento negativo das Bolsas globais, mas sofreu uma queda de menor magnitude, beneficiado pela participação relevante do setor de petróleo e gás, que teve comportamento positivo no mês. Em termos setoriais, praticamente todos os segmentos do Ibovespa recuaram, com exceção do setor de óleo e gás, que se beneficiou da alta dos preços do petróleo.”

Observa que o setor de petróleo e gás sustentou o Ibovespa no mês, sendo o único segmento em alta, beneficiado pela valorização do petróleo.

“A principal contribuição positiva no mês veio da Petrobras, refletindo os impactos da alta do petróleo em meio às tensões no Golfo. No mês, o petróleo Brent subiu 63%, o que se traduz em melhora nos resultados da companhia. Embora tenha mantido, em alguns produtos do mercado doméstico, preços inferiores aos do mercado internacional, a empresa é exportadora líquida de petróleo e segue se beneficiando do cenário externo.”

Vê Petrobras beneficiada pela alta do Brent diante das tensões no Golfo, dado seu perfil exportador líquido, apesar da defasagem de preços domésticos.