Carta Mensal Persevera Asset Management - Abril 2025 (Teoria dos Jogos)
Abril 2025 · Persevera Asset Management
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 4
- Publicada em
- 07 de abr de 2025
- Trechos únicos
- 4
Resumo
A carta da Persevera, assinada por Fernando Fontoura, analisa o cenário global sob o prisma da Teoria dos Jogos, interpretando a política tarifária de Trump como uma estratégia de credibilidade inspirada no Dilema do Prisioneiro, com riscos de recessão global caso a cooperação entre as nações não se estabeleça. No Brasil, a gestora destaca a deterioração política do governo Lula, a postura hawkish do Banco Central e a incerteza fiscal como fatores que justificaram a adoção de postura defensiva, com redução da exposição em prefixados e neutralização das posições em bolsa. Internacionalmente, a Persevera ampliou posições vendidas em ações americanas, manteve alocação em tecnologia chinesa e em ouro, e estabeleceu posição comprada em ações europeias diante do impulso fiscal liderado pela Alemanha.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“Sob esse panorama de elevada incerteza, decidimos por aumentar nossa posição vendida em ações americanas.”
Ampliou posição vendida em ações americanas diante do panorama de elevada incerteza gerado pela estratégia tarifária de Trump e seus riscos econômicos.
“Adicionalmente, continuamos vendidos em NVIDIA, a qual tem contribuído consistentemente para defender o portfólio em dias de maior estresse no mercado.”
Mantém posição vendida em NVIDIA como proteção ao portfólio em momentos de maior estresse de mercado.
“Diante das incertezas que permeiam os mercados globais, o ouro tem se destacado como o ativo mais resiliente em 2025, registrando seu melhor primeiro trimestre desde 1986 e refletindo a crescente busca por ativos de proteção nesse momento. Na Persevera, mantemos uma exposição estratégica à commodity em nossos portfólios, fundamentada em diversos fatores estruturais e técnicos.”
Mantém exposição estratégica ao ouro, vendo-o como ativo resiliente e de proteção, sustentado por compras de bancos centrais, riscos fiscais e enfraquecimento do dólar.
“No mercado internacional, mantemos posições em ações de tecnologia chinesas e exposições ao ouro.”
Mantém posições compradas em ações de tecnologia chinesa como parte da alocação internacional do portfólio.
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