Adam Capital - Carta Mensal Fev/2026
Fevereiro 2026 · Adam Capital
Coletada em 18 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 4
- Publicada em
- 03 de mar de 2026
- Trechos únicos
- 3
Carta sobre fevereiro/26 publicada 30 dias depois em março/26.
Resumo
A carta da ADAMCapital de fevereiro de 2026 utiliza a obra "Cartas de um Diabo a seu Aprendiz", de C. S. Lewis, como fio condutor para discutir o impacto dos ruídos cotidianos sobre o julgamento racional — conceito conectado à economia comportamental de Kahneman e Shiller — e sua relevância para a análise de mercados. No cenário global, a gestora mantém convicção na economia americana e nos ativos ligados à inteligência artificial, destacando a inclusão da bolsa sul-coreana na carteira em razão do crescimento expressivo das exportações de chips do país. No Brasil, a gestora avalia que desequilíbrios estruturais persistem, com inflação de serviços pressionada e desemprego em mínimas históricas, mantendo posições tomadas em juro nominal longo, aplicadas em juro real e compradas em câmbio.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
- +2.8Bolsa da Coreia do SulATIVOcl95
“uma novidade em nossa carteira é a inclusão da bolsa da Coreia do Sul, já que entendemos que este país tende a continuar sendo muito beneficiado pela onda global de investimentos em IA, já que ele é o maior produtor global de memória (que atualmente é um ativo fundamental e muito disputado pela cadeia de IA).”
Incluiu a bolsa da Coreia do Sul na carteira, vendo o país como beneficiário da onda global de IA por liderar produção de memória.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Em função disso, nas posições de Brasil, seguimos tomados no juro nominal longo, aplicados em juro real e comprados em câmbio.”
Renda Fixa Brasil ·Mantém posição tomada em juro nominal longo e aplicada em juro real no Brasil, refletindo ceticismo quanto à convergência da inflação.
Real brasileiro ·Mantém posição comprada em câmbio no Brasil, refletindo expectativa de correção do real diante dos desequilíbrios fiscais e da sinalização de corte de juros pelo Banco Central.
“as narrativas sobre o fim da 'excepcionalidade americana' e a respeito da 'bolha de IA' tem produzido efeitos significativos nos mercados ao longo dos últimos 12 meses – o que é um período que não podemos mais classificar como "curto prazo", mas parecem ser temores totalmente descolados da realidade observada nos resultados das empresas e nos dados macroeconômicos.”
Considera as narrativas de fim da excepcionalidade americana e de bolha de IA descoladas dos fundamentos corporativos e macroeconômicos, mantendo viés construtivo com ativos americanos.
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