Adam Capital - Carta Mensal Fev/2026
Fevereiro 2026 · Adam Capital
Coletada em 18 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 5
- Publicada em
- —
- Trechos únicos
- 3
Resumo
A carta da ADAMCapital de fevereiro de 2026 utiliza a obra "Cartas de um Diabo a seu Aprendiz", de C. S. Lewis, como fio condutor para discutir o impacto dos ruídos cotidianos sobre o julgamento racional — conceito conectado à economia comportamental de Kahneman e Shiller — e sua relevância para a análise de mercados. No cenário global, a gestora mantém convicção na economia americana e nos ativos ligados à inteligência artificial, destacando a inclusão da bolsa sul-coreana na carteira em razão do crescimento expressivo das exportações de chips do país. No Brasil, a gestora avalia que desequilíbrios estruturais persistem, com inflação de serviços pressionada e desemprego em mínimas históricas, mantendo posições tomadas em juro nominal longo, aplicadas em juro real e compradas em câmbio.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
Trecho compartilhado · 3 conceitos
“Em função disso, nas posições de Brasil, seguimos tomados no juro nominal longo, aplicados em juro real e comprados em câmbio.”
Juro nominal longo Brasil ·Mantém posição tomada em juro nominal longo no Brasil, refletindo ceticismo quanto à convergência da inflação e ao ciclo de corte de juros sinalizado.
Juro real Brasil ·Mantém posição aplicada em juro real no Brasil, refletindo visão de que projeções de inflação do Banco Central são excessivamente otimistas.
USD/BRL ·Mantém posição comprada em câmbio no Brasil, refletindo expectativa de correção do real diante dos desequilíbrios fiscais e da sinalização de corte de juros pelo Banco Central.
“uma novidade em nossa carteira é a inclusão da bolsa da Coreia do Sul, já que entendemos que este país tende a continuar sendo muito beneficiado pela onda global de investimentos em IA, já que ele é o maior produtor global de memória (que atualmente é um ativo fundamental e muito disputado pela cadeia de IA).”
Incluiu a bolsa da Coreia do Sul na carteira, vendo o país como beneficiário da onda global de IA por liderar produção de memória.
“as narrativas sobre o fim da 'excepcionalidade americana' e a respeito da 'bolha de IA' tem produzido efeitos significativos nos mercados ao longo dos últimos 12 meses – o que é um período que não podemos mais classificar como "curto prazo", mas parecem ser temores totalmente descolados da realidade observada nos resultados das empresas e nos dados macroeconômicos.”
Considera as narrativas de fim da excepcionalidade americana e de bolha de IA descoladas dos fundamentos corporativos e macro, mantendo preferência por ativos americanos ligados à IA.
Mais de Adam Capital