Adam Capital - Carta Mensal Jan/2026
Janeiro 2026 · Adam Capital
Coletada em 18 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
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Resumo
A carta da ADAMCapital de janeiro de 2026 analisa o avanço exponencial da inteligência artificial e seus desdobramentos sobre os fluxos globais de capital, destacando a projeção de US$ 3 a 4 trilhões em investimentos em data centers até 2030 e o papel central das empresas americanas nesse ciclo. No cenário doméstico, a gestora aponta fragilidades estruturais do Brasil — baixa poupança, deterioração do balanço de serviços por importação de tecnologia e inflação de serviços resiliente a 6% em 2025 — e avalia que o Banco Central subestima as pressões de demanda ao sinalizar corte de juros. O portfólio reflete essas convicções com posições compradas em bolsa americana e dólar contra real e euro, e tomadas na parte longa da curva de juros local.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“Por fim, estamos tomados na parte longa da curva de juros local, uma vez que entendemos que a economia brasileira segue com o cenário de crescimento de demanda robusta e acima do potencial.”
Mantém posição tomada na parte longa da curva de juros local, projetando alta diante de demanda robusta crescendo acima do potencial.
“Em linha com o exposto acima, seguimos comprados em bolsa americana, que é o principal ativo do nosso portfólio. Considerando que no médio prazo o fluxo de capitais deve seguir para o EUA, continuamos comprados em dólar contra o real e o euro.”
Mantém posição comprada em bolsa americana como principal ativo do portfólio, sustentada pela expectativa de fluxo de capitais direcionado aos EUA no médio prazo.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Considerando que no médio prazo o fluxo de capitais deve seguir para o EUA, continuamos comprados em dólar contra o real e o euro.”
USD/BRL ·Mantém posição comprada em dólar contra real e euro, apoiada na expectativa de fluxo de capitais direcionado aos EUA no médio prazo.
Dólar/Euro ·Mantém posição comprada em dólar contra real e euro, esperando fluxo de capitais direcionado aos EUA no médio prazo.
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