Armor Capital - Carta do Gestor (Fev/2026)
Fevereiro 2026 · Armor Capital
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 6
- Publicada em
- 06 de mar de 2026
- Trechos únicos
- 6
Carta sobre fevereiro/26 publicada 33 dias depois em março/26.
Resumo
A Armor Capital descreve fevereiro de 2026 como um mês de intensa volatilidade global, marcado pela indicação de Kevin Warsh para o Fed, incertezas em torno da inteligência artificial, tarifas de importação e escalada das tensões entre EUA e Irã. No cenário doméstico, o Ibovespa avançou 4,1% impulsionado por fluxo estrangeiro positivo e por um cenário eleitoral mais acirrado, com o real se valorizando 2,4% frente ao dólar. A gestora reitera suas projeções de PIB em 1,8%, IPCA em 4,0% e Selic encerrando 2026 em 12%, com seis cortes consecutivos de 0,50 p.p. a partir de março.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“As principais contribuições para o desempenho do mês vieram das posições em renda fixa local, com destaque para posições aplicadas em juros reais e nominais, e moedas, em posições compradas em real contra dólar.”
Mantém posições aplicadas em juros reais e nominais na renda fixa local, que foram as principais contribuições positivas para o desempenho no mês.
“Isso deixa para o início do mês de março, uma maior aversão ao risco, uma vez que os custos de petróleo devem aumentar no curto prazo.”
Projeta alta dos preços do petróleo no curto prazo, refletindo o acirramento das tensões geopolíticas no Irã e maior aversão ao risco em março.
“Diante desse otimismo, o Real se valorizou 2,4% frente ao dólar, com uma performance marginalmente acima dos seus pares.”
Observa valorização de 2,4% do real frente ao dólar, com desempenho marginalmente superior ao de seus pares, e mantém posições compradas em real contra dólar.
“taxas das treasuries de longo prazo fecharam mais de 25bps no mês, com as taxas dos títulos de 10 anos encerrando o mês abaixo de 4%.”
Observa fechamento de mais de 25bps nas treasuries longas em fevereiro, com a taxa de 10 anos encerrando abaixo de 4% em movimento de risk-off.
“No cenário externo, ainda acreditamos que a economia americana deve se manter resiliente, mas estamos com posições táticas em bolsa e juros americanos dada a alta volatidade dos mercados.”
Mantém posições táticas em bolsa americana diante da alta volatilidade dos mercados, apesar de seguir acreditando na resiliência da economia dos EUA.
“No mês de fevereiro o Ibovespa se valorizou 4,1%, beneficiando-se de um fluxo positivo de estrangeiros para a bolsa brasileira de quase US$8bi nos dois primeiros meses do ano.”
Observa que o Ibovespa subiu 4,1% em fevereiro, impulsionado por fluxo estrangeiro de quase US$8 bilhões à bolsa brasileira no bimestre.
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