Galapagos Carta Mensal - Janeiro 2025
Janeiro 2025 · Galapagos Capital
Coletada em 17 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 7
- Publicada em
- 17 de fev de 2025
- Trechos únicos
- 4
Carta sobre janeiro/25 publicada 2 meses depois em fevereiro/25.
Resumo
A carta de janeiro de 2025 da Galapagos Capital tem como tema central a análise do novo governo Trump e seus impactos nos mercados, abordando as quatro frentes da política econômica americana — comercial, fiscal, migratória e de desregulamentação. A gestora trabalha com um cenário-base de tarifas moderadas e implementação gradual, avaliando o risco de aceleração inflacionária e de refinanciamento de dívida como as principais ameaças ao ambiente de mercado. No cenário doméstico, destaca a postura do Banco Central brasileiro e a preferência por posições que se beneficiam da maior inclinação da curva de juros, diante da expectativa de desaceleração da atividade econômica.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Gostamos do case de valorização dos metais preciosos no ambiente de incerteza fiscal global e riscos de intensificação de uma guerra comercial.”
Ouro ·Vê case de valorização para o ouro diante da incerteza fiscal global e dos riscos de intensificação de uma guerra comercial.
Prata ·Vê case de valorização para a prata diante da incerteza fiscal global e dos riscos de intensificação de uma guerra comercial.
Trecho compartilhado · 3 ativos
“As posições táticas compradas em cobre, petróleo e urânio, além das commodities agrícolas, performaram bem no período.”
Petróleo ·Manteve posição tática comprada em petróleo, que contribuiu positivamente para a performance do livro de commodities no período.
Uranio ·Mantém posição tática comprada em urânio, que contribuiu positivamente para a performance do livro de commodities no período.
Cobre ·Mantém posição tática comprada em cobre, que contribuiu positivamente para a performance no período dentro do livro de commodities.
“Seguimos com as posições de inclinação de curva. Caso uma possível desaceleração da atividade mais forte que o esperado se concretize, o Banco Central poderá antecipar o fim do ciclo de aperto monetário. Estamos esperando esse sinal para montarmos posições aplicadas.”
Mantém posições de inclinação da curva de juros e aguarda sinal de desaceleração da atividade para montar posições aplicadas, antecipando fim do aperto monetário.
“As posições compradas em dólar contra o real performaram mal no mês de janeiro em razão do ambiente de diminuição de prêmios de risco.”
Mantém posições compradas em dólar contra o real, embora reconheça desempenho negativo em janeiro devido à diminuição de prêmios de risco.
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