Resumo
A carta macroeconômica da JGP de setembro de 2025 aborda o cenário externo marcado por sinais contraditórios na economia americana, com o Fed retomando o ciclo de cortes de juros diante da fragilidade do mercado de trabalho, o que impulsionou ativos de risco globalmente. No Brasil, a gestora destaca o enfraquecimento da atividade econômica, com PIB do 3º trimestre projetado negativo na margem, enquanto a inflação de serviços persistente mantém o Banco Central inclinado a preservar a Selic elevada por período prolongado. No campo político, a carta registra a recuperação de popularidade de Lula e a desorganização da oposição de direita, em um cenário eleitoral ainda considerado distante e indefinido pelos participantes do mercado.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“A evolução dos dados ainda não é suficiente para dar conforto ao Banco Central (BC) para iniciar uma trajetória de corte de juros. Por este motivo, o BC tem optado por comunicar que pretende manter a taxa Selic inalterada por muito tempo.”
Espera Selic inalterada por período prolongado, pois dados de inflação ainda não dão conforto ao BC para iniciar ciclo de corte de juros.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“O índice Ibovespa subiu 3,4% no mês, enquanto o Real teve ganho de 2,1% frente ao Dólar e a curva de juros ficou relativamente estável.”
Ibovespa ·Registra alta de 3,4% do Ibovespa em setembro, em meio à performance positiva dos ativos financeiros brasileiros no mês.
Real brasileiro ·Registra valorização de 2,1% do Real frente ao Dólar em setembro, em meio a performance positiva dos ativos brasileiros.
“Esta atuação preventiva, em meio a um crescimento ainda razoável da economia, reforçou o ambiente já favorável para ativos de risco, com bolsas globais e moedas emergentes registrando uma das melhores performances de 2025.”
Avalia que o corte preventivo de juros pelo Fed, em meio a crescimento ainda razoável, reforça ambiente favorável a ativos de risco globais.
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