Carta Mensal Kínitro - 2026-04
Abril 2026 · Kínitro Capital
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 8
- Publicada em
- 06 de mai de 2026
- Trechos únicos
- 6
Carta sobre abril/26 publicada 35 dias depois em maio/26.
Resumo
A carta de abril de 2026 da Kínitro Capital tem como tema central os impactos do conflito no Oriente Médio sobre os ativos globais e brasileiros, com destaque para a pressão inflacionária gerada pela volatilidade do petróleo e seus reflexos nas curvas de juros. No Brasil, a gestora elevou a projeção do IPCA de 2026 para 4,9% e projeta mais um corte de 25 bps na Selic em junho, diante de um Copom que adotou tom mais hawkish e condicionou os próximos passos ao cenário prospectivo. O Kínitro 30 registrou retorno de 1,38% no mês, 29 bps acima do CDI, com contribuições positivas em juros nominais e reais brasileiros, carry trade em câmbio e posições em commodities.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“Seguimos aplicados em juros nominais e reais no Brasil e mantivemos a aposta na valorização do BRL frente a uma cesta de moedas europeias.”
Mantém posições aplicadas em juros nominais e reais no Brasil, enxergando oportunidade após a deterioração de preços desde o conflito entre EUA e Irã.
Trecho compartilhado · 3 conceitos
“No mercado de commodities, tivemos contribuição levemente positiva com as posições vendidas em boi gordo e milho, além da posição comprada em urânio.”
Uranio ·Mantém posição comprada em urânio, que contribuiu levemente de forma positiva para o resultado em commodities no mês.
Boi gordo ·Mantém posição vendida em boi gordo, que contribuiu levemente de forma positiva para o resultado do book de commodities no mês.
Milho ·Mantém posição vendida em milho, que contribuiu levemente de forma positiva para o resultado do book de commodities no mês.
“o dólar sustentou-se abaixo de R$ 5,00, amparado pelo perfil exportador e pelo elevado diferencial de juros.”
Observa que o real manteve o dólar abaixo de R$ 5,00, sustentado pelo perfil exportador do país e pelo elevado diferencial de juros.
“No mercado de juros, reduzimos a posição aplicada no título de 10 anos da Inglaterra em função do risco eleitoral, embora ainda vejamos valor no tema.”
Reduziu a posição aplicada no Gilt de 10 anos do Reino Unido devido ao risco eleitoral, mas segue enxergando valor na tese.
“Nosso cenário base considera que, em algum momento, o fluxo de petróleo tende a ser normalizado, diante do poder de dissuasão militar dos Estados Unidos e dos incentivos postos para ambos os lados.”
No cenário base, espera normalização do fluxo de petróleo, sustentada pelo poder de dissuasão militar dos EUA e pelos incentivos a ambos os lados.
“O Ibovespa recuou após recordes históricos, pressionado pela saída de capital estrangeiro e pela precificação de um ciclo de cortes na Selic mais curto.”
Atribui a queda do Ibovespa, após recordes históricos, à saída de capital estrangeiro e à precificação de um ciclo de cortes da Selic mais curto.
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