Carta Mensal Kínitro - 2026-03
Março 2026 · Kínitro Capital
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 5
- Publicada em
- 04 de mai de 2026
- Trechos únicos
- 5
Carta sobre março/26 publicada 2 meses depois em maio/26.
Resumo
A carta de março de 2026 da Kínitro Capital tem como tema central os impactos do conflito armado entre EUA e Irã sobre os mercados globais e domésticos, interpretado pela gestora como um choque negativo de oferta com efeito altista sobre a inflação. No Brasil, a projeção do IPCA para 2026 foi revisada de 4,2% para 4,6%, enquanto o Copom iniciou o ciclo de cortes com redução de 25 bps na Selic, sinalizando postura gradual. O fundo Kínitro 30 encerrou março com rentabilidade de -0,70%, pressionado principalmente por perdas nos vértices intermediários da curva de juros local, ao passo que a gestora identificou oportunidades de reposicionamento em juros internacionais e renda variável doméstica diante da abertura de prêmios.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“No mercado de renda variável, estruturamos uma posição comprada no índice Ibovespa com payoff bastante atrativo, por meio do uso de opções.”
Montou posição comprada no Ibovespa via opções, com payoff considerado atrativo, aproveitando a piora de preços após o choque geopolítico.
“No mercado de juros internacional, montamos uma estratégia com posição aplicada no título de 10 anos da Inglaterra, após a taxa de juros subir mais de 60 bps.”
Montou posição aplicada no Gilt de 10 anos do Reino Unido, aproveitando a abertura superior a 60 bps na taxa.
“No mercado de câmbio, mantivemos a aposta na valorização do real contra uma cesta de moedas emergentes.”
Mantém aposta na valorização do real frente a uma cesta de moedas emergentes no mercado de câmbio.
“No Brasil, mesmo com a melhora dos candidatos de oposição nas pesquisas, os vértices intermediários da curva de juros nominal abriram mais de 100 bps, o que nos levou a aumentar um pouco as posições aplicadas.”
Aumentou posições aplicadas nos vértices intermediários da curva de juros nominal brasileira após abertura superior a 100 bps, apesar da melhora da oposição nas pesquisas.
“Nosso cenário base considera que, em algum momento, o fluxo de petróleo tende a ser normalizado, diante do poder de dissuasão militar dos Estados Unidos e dos incentivos postos para ambos os lados. Historicamente, choques geopolíticos dessa natureza tendem a ser intensos, porém transitórios.”
Espera normalização do fluxo de petróleo, vendo o choque geopolítico atual como intenso porém transitório, sustentado pela dissuasão militar dos Estados Unidos.
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