Mantaro — Setembro 2025
Setembro 2025 · Mantaro Capital
Coletada em 17 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 6
- Publicada em
- 01 de out de 2025
- Trechos únicos
- 2
Carta sobre setembro/25 publicada 30 dias depois em outubro/25.
Resumo
Na carta de setembro de 2025, a Mantaro Capital relata desempenho positivo de seus fundos em um mês em que o Ibovespa renovou máximas históricas, impulsionado por fluxo estrangeiro e pelo início do ciclo de cortes de juros nos Estados Unidos. O destaque temático é a tese de investimento em B3, detalhada pela gestora com base em quatro pilares: qualidade do negócio, posicionamento competitivo, disciplina na alocação de capital e valuation considerado descontado em relação a pares globais. A gestora também menciona ajustes táticos nas carteiras e incorporação de estratégias de proteção nos fundos com mandato flexível, diante de sinais mais evidentes de desaceleração da atividade econômica.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
- +3.0B3ATIVOcl97
“Acreditamos que os investidores não atribuem o devido valor à B3. O negócio é excepcional. Sua rentabilidade é protegida por vantagens competitivas. A alocação de capital por sua gestão é boa. O risco de contingências não provisionadas não é relevante. Mesmo assim, ela negocia com desconto considerável a pares e proporciona uma assimetria de retorno que julgamos bastante atraente na Mantaro.”
Vê B3 como negócio excepcional, com vantagens competitivas, boa alocação de capital e desconto frente a pares, oferecendo assimetria de retorno atraente.
Trecho compartilhado · 5 ativos
- -2.0ItaúATIVOcl92
- -2.0BradescoATIVOcl92
- -2.0Banco do BrasilATIVOcl92
- -2.0SantanderATIVOcl92
- -1.8BancosSETORcl88
“Atualmente, não carregamos posição em Itaú, Bradesco, Santander e Banco do Brasil, pois avaliamos que o potencial de valorização desses incumbentes é mais limitado em comparação a outras companhias do setor.”
Itaú ·Não carrega posição em Itaú, por avaliar potencial de valorização mais limitado frente a outras companhias do setor financeiro.
Bradesco ·Não mantém posição em Bradesco, avaliando que o potencial de valorização do incumbente é mais limitado frente a outras companhias do setor financeiro.
Banco do Brasil ·Não mantém posição em Banco do Brasil, avaliando que o potencial de valorização do incumbente é mais limitado frente a outras companhias do setor financeiro.
Santander ·Não mantém posição em Santander, avaliando potencial de valorização limitado do banco incumbente frente a outras alternativas mais atraentes no setor financeiro.
Bancos ·Não mantém posição nos grandes bancos incumbentes (Itaú, Bradesco, Santander e Banco do Brasil) por ver potencial de valorização mais limitado frente a outras empresas do setor financeiro.
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