Verde Scena XP - Agosto 2025
Agosto 2025 · Verde Asset
Coletada em 17 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 9
- Publicada em
- 09 de set de 2025
- Trechos únicos
- 6
Carta sobre agosto/25 publicada 39 dias depois em setembro/25.
Resumo
Em agosto de 2025, o Scena registrou ganhos nas exposições em bolsa brasileira, juros pré-fixados, livro de moedas e renda fixa global, com perdas marginais em bolsa global. O cenário externo foi marcado pela consolidação das expectativas de corte de juros nos EUA a partir de setembro e pelas pressões inflacionárias decorrentes das tarifas, levando o fundo a manter posições compradas em inflação implícita americana e vendidas em dólar. No mercado local, a recuperação dos ativos foi impulsionada pelo bom desempenho dos emergentes e pela ausência de escalada nas tensões tarifárias com os EUA, com o fundo mantendo suas alocações em bolsa e juros nominais.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“O fundo está posicionado para esse cenário através da compra de inflação e de posições vendidas em Dólar.”
Dólar (DXY) ·Mantém posições vendidas em dólar, antecipando política monetária americana mais frouxa apesar das pressões inflacionárias decorrentes das tarifas.
Inflação implícita EUA ·Mantém posição comprada em inflação implícita americana, refletindo expectativa de política monetária mais frouxa e repasse tarifário sobre os preços.
Trecho compartilhado · 3 ativos
“Mantivemos alocação comprada na Lira turca, no Real e em ouro, e reduzimos marginalmente posição em cripto.”
Lira turca ·Mantém posição comprada em Lira turca, ao lado de Real e ouro, dentro do livro de moedas.
Real brasileiro ·Mantém posição comprada no Real, ao lado de Lira turca e ouro, dentro do bloco de moedas do portfólio.
Ouro ·Mantém alocação comprada em ouro, ao lado de posições compradas em Lira turca e Real.
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“Em juros globais reduzimos posição comprada nas TIPs, e mantivemos a compra de inflação implícita americana.”
Reduziu a posição comprada em TIPs após performance recente, mantendo exposição menor ao juro real americano dentro do livro de juros globais.
“A alocação aplicada em juros nominais também foi mantida.”
Mantém posição aplicada em juros nominais no Brasil, preservando a alocação prévia diante do ambiente local mais construtivo.
“O fundo manteve suas alocações em bolsa, tanto no Brasil quanto global.”
Manteve a alocação em bolsa global, apesar de perdas marginais recentes nessa posição.
“Sem impactos relevantes por ora para a maioria das empresas listadas ou para os ativos macro, o mercado comprimiu um pouco os prêmios de risco. Além disso, a retomada de popularidade do governo parece ter estagnado, impactando positivamente o cálculo probabilístico sobre mudanças na eleição do próximo ano.”
Vê bolsa brasileira beneficiada pela compressão de prêmios de risco e pela estagnação da popularidade do governo, melhorando probabilidade de mudança na eleição.
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