Carta Mensal Versa Asset - Agosto 2026 (Resultado Mensal (Julho/26) - Versa)
Julho 2026 · Versa Asset
Coletada em 22 de ago. de 2026 · ⓘ
- Ativos extraídos
- 7
- Publicada em
- 21 de ago de 2026
- Trechos únicos
- 5
Carta sobre julho/26 publicada 2 meses depois em agosto/26.
Resumo
A carta da Versa Asset referente a julho de 2026 aborda o desempenho negativo da maioria dos fundos no mês, em contraste com a alta de 3,5% do Ibovespa, impulsionada pela valorização do setor de óleo e gás — especialmente Petrobras — e pela correção em ativos ligados à inteligência artificial. No cenário macro, a gestora destaca a desaceleração da atividade e da inflação no Brasil, com expectativa de Selic encerrando o ano em 13,25%, embora a persistência de expectativas inflacionárias longas limite cortes adicionais. No Versa Genesis FIA, o destaque foi o encerramento da posição em TIM após mudança na postura competitiva da Vivo, com substituição pela americana Verizon, enquanto CPFL, Copel e Sabesp seguem como principais posições do fundo.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 3 ativos
- +2.5CopelATIVOcl20
- +2.5CPFL EnergiaATIVOcl20
- +2.0SabespATIVOcl15
“As principais posições do fundo continuam sendo CPFL, Copel e Sabesp.”
Copel ·Mantém Copel como uma das principais posições do fundo.
CPFL Energia ·Mantém CPFL como uma das principais posições do fundo, ao lado de Copel e Sabesp.
Sabesp ·Mantém Sabesp como uma das principais posições do fundo, ao lado de CPFL e Copel.
“Acreditamos que a economia e a inflação devem continuar desacelerando nos próximos meses, abrindo a porta para mais cortes de juros: esperamos que a Selic encerre o ano em 13,25%.”
Espera continuidade da desaceleração da economia e inflação, abrindo espaço para mais cortes de juros e Selic encerrando o ano em 13,25%.
- +2.0VerizonATIVOcl72
“A Verizon negocia praticamente ao mesmo múltiplo de lucros da TIM (em torno de 10x P/L), com alguma perspectiva de aumento de rentabilidade nas operações. Não nos parece coerente que ambas fiquem no mesmo patamar de valuation, dada a diferença entre os juros no Brasil e nos Estados Unidos: no mercado brasileiro, o custo de capital muito mais alto exige um prêmio de risco maior para qualquer ativo.”
Vê Verizon como oportunidade a cerca de 10x P/L, múltiplo considerado incoerente frente à TIM dado o menor custo de capital nos Estados Unidos.
- +1.5VivoATIVOcl55
“Desde o fim do ano passado, no entanto, passou a lançar ofertas agressivas para novos clientes, tanto no pré-pago quanto no plano controle. O segundo trimestre confirmou o efeito: a Vivo voltou a ganhar usuários no pré-pago, enquanto a TIM seguiu perdendo base.”
Vê a Vivo adotando postura competitiva mais agressiva, com ofertas para novos clientes no pré-pago e controle, ganhando usuários e alterando a estrutura do mercado.
- 0.0TIMATIVO
“Na nossa visão, essa mudança de postura altera a estrutura competitiva do mercado e deve forçar respostas mais agressivas de TIM e Claro. Zeramos, portanto, a posição em TIM em julho e adicionamos mais uma empresa no exterior: a Verizon.”
Zerou a posição em TIM em julho, avaliando que a postura mais agressiva da Vivo altera a estrutura competitiva e pressionará respostas de TIM e Claro.
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