Carta Mensal Versa Asset - Outubro 2026 (Resultado Mensal (Setembro/26) - Versa)

• +2.5YDUQSATIVOcl72

“Este processo foi acelerado com a combinação com a AFYA que é complementar à YDUQs em cursos oferecidos e tem pouca sobreposição de regiões. Seu baixo endividamento fará com que a entidade resultante tenha menor dívida líquida em relação à geração de caixa operacional do que a YDUQs tinha, acelerando a desalavancagem e reduzindo o risco caso os juros permancessem altos.”

Vê a fusão de YDUQS com AFYA como complementar e acelerador da desalavancagem, reduzindo risco frente a juros altos e mantendo a posição.

• +2.5EquatorialATIVOcl62

“Equatorial é a melhor empresa do setor elétrico dentre as mais endividadas.”

Vê Equatorial como a melhor empresa do setor elétrico entre as mais endividadas, justificando sua inclusão recente no portfólio.

• +2.5Banco PineATIVOcl62

“O Banco Pine destaca-se pela alta rentabilidade e pelo crescimento com o crédito consignado privado.”

Vê Banco Pine como destaque pela alta rentabilidade e pelo crescimento via crédito consignado privado, incluindo-o no portfólio.

Trecho compartilhado · 3 ativos

• +2.5CopelATIVOcl55
• +2.5CPFL EnergiaATIVOcl45
• +2.0SabespATIVOcl45

“As principais posições do fundo continuam sendo CPFL, Copel e Sabesp.”

Copel ·Mantém Copel como uma das principais posições do fundo, beneficiada pelo fechamento da curva de juros reais em setembro.

CPFL Energia ·Mantém CPFL como uma das principais posições do fundo, ao lado de Copel e Sabesp, com exposição alavancada à queda dos juros reais.

Sabesp ·Mantém Sabesp como uma das principais posições do fundo, ao lado de CPFL e Copel.

• +2.0XPATIVOcl72

“XP é o banco mais exposto à uma recuperação da bolsa de valores.”

Vê XP como o banco mais exposto a uma recuperação da bolsa, e incluiu o papel na carteira.

• +2.0Setor ElétricoSETORcl62

“Equatorial é a melhor empresa do setor elétrico dentre as mais endividadas, enquanto Rumo deve beneficiar-se do aumento dos combustíveis e de problemas no corredor logístico do arco-norte com a piora do El-Nino.”

No setor elétrico, vê Equatorial como a melhor opção entre as empresas mais endividadas, justificando sua inclusão no portfólio.

• +2.0Rumo LogísticaATIVOcl62

“Rumo deve beneficiar-se do aumento dos combustíveis e de problemas no corredor logístico do arco-norte com a piora do El-Nino.”

Vê Rumo Logística como beneficiária do aumento dos combustíveis e de problemas no corredor do arco-norte agravados pela piora do El Niño.

• -2.0Bolsa americanaATIVOcl62

“Historicamente o S&P sobe em um primeiro momento de alta de juros mas cai quando a economia desacelera ou o múltiplo do lucro atinge patamares elevados como agora.”

Mantém hedge vendido em S&P esperando queda à frente, pois múltiplos de lucro estão elevados e economia americana tende a desacelerar.

Trecho compartilhado · 2 ativos

• -1.5Lojas RennerATIVOcl72
• -1.5VulcabrasATIVOcl62

“Durante o mês reduzimos os investimentos em Lojas Renner e Vulcabrás devido à perspectiva de piores resultados do 3º trimestre do que o esperado.”

Lojas Renner ·Reduziu posição em Lojas Renner diante da expectativa de resultados do terceiro trimestre piores do que o esperado.

Vulcabras ·Reduziu posição em Vulcabrás diante da perspectiva de resultados do terceiro trimestre piores do que o esperado.

• -1.53tentosATIVOcl62

“O destaque do livro vendido foi a queda de 3Tentos em função da incerteza sobre os resultados futuros da empresa face à compressão da margem de esmagamento da soja e da maior competição no etanol de milho, cuja fábrica da 3Tentos atingiu plena capacidade em agosto.”

Mantém posição vendida em 3Tentos devido à incerteza sobre resultados futuros, pressionados pela compressão da margem de esmagamento da soja e maior competição no etanol de milho.

• 0.0Renda Fixa EUAMACRO

“A estratégia de renda fixa também contribuiu positivamente com +8,1p.p ajudada pelo fechamento das taxas de juros reais no mês.”

Relata contribuição positiva da estratégia de renda fixa no mês, beneficiada pelo fechamento das taxas de juros reais.