Setor Elétrico

“Seguimos com exposição relevante a setores que julgamos bem posicionados para captura de valor no ambiente atual, com destaque para Construção Civil, Elétricas e Utilidade Pública.”

Mantém exposição relevante ao setor de Elétricas, julgando-o bem posicionado para captura de valor no ambiente atual.

“O fato é que, com os juros se mantendo no patamar de 14% por mais tempo, as empresas que estão consumindo caixa devem sofrer uma compressão de lucro líquido nos próximos anos, pois o crescimento do EBITDA não conseguirá acompanhar o crescimento da despesa com juros.”

No setor elétrico, vê compressão de lucro líquido em empresas consumidoras de caixa diante de juros a 14% por mais tempo, preferindo geradoras de caixa.

“Diante deste cenário, reduzimos algumas posições locais nos setores elétrico, saneamento e energia.”

Reduziu posições no setor elétrico diante da dissipação de ventos favoráveis ao Brasil, como menor fluxo de dólares e incertezas políticas.

“Não temos posições relevantes nesses segmentos, e continuamos a preferir os setores financeiro e elétrico.”

Mantém preferência pelo setor elétrico na bolsa local, ao lado do financeiro, evitando segmentos domésticos como consumo e imobiliário.

“A carteira mantém maior alocação comprada nos setores de Elétricas, Bancos e Utilidade Pública, enquanto a ponta vendida está concentrada em papéis dos setores de Varejo, Educação e Serviços Financeiros, buscando equilíbrio entre risco e retorno de forma disciplinada.”

Mantém maior alocação comprada no setor de Elétricas, ao lado de Bancos e Utilidade Pública, buscando equilíbrio disciplinado entre risco e retorno.

“Seguimos com exposição relevante a setores que julgamos bem posicionados para captura de valor no ambiente atual, com destaque para Elétricas, Construção Civil e Varejo.”

Mantém exposição relevante ao setor de Elétricas, considerado bem posicionado para captura de valor no ambiente atual.

“Seguimos com alocação relevante em setores bem posicionados para captura de valor no cenário atual, com destaque para Construção Civil, Varejo e Elétricas.”

Mantém alocação relevante em Elétricas, vendo o setor como bem posicionado para captura de valor no cenário atual.

“Seguimos otimistas com os setores financeiro, elétrico, saneamento, construtoras, locação e saúde, com proteções em consumo e outras empresas domésticas sem vantagens comparativas.”

Mantém visão otimista com o setor elétrico, incluindo-o entre os segmentos preferidos na bolsa brasileira ao lado de financeiro, saneamento, construtoras, locação e saúde.

“As maiores posições compradas estão hoje nos setores de bancos, elétrico e imobiliário.”

Mantém o setor elétrico entre as maiores posições compradas da carteira de ações, ao lado de bancos e imobiliário.

“Os destaques positivos para a outperformance relativa ao índice foram o overweight no setor elétrico e o underweight no setor de bens de capital.”

Mantém overweight no setor elétrico, posição que contribuiu positivamente para a performance relativa ao Ibovespa.

“A carteira mantém maior exposição líquida comprada nos setores de Energia Elétrica, Utilidade Pública e Mineração, enquanto a ponta vendida permanece concentrada em ações de Serviços Financeiros e Bens de Consumo, refletindo uma alocação disciplinada que busca equilibrar controle de risco e capturar de oportunidades dentro da estratégia do fundo.”

Mantém maior exposição líquida comprada em Energia Elétrica, ao lado de Utilidade Pública e Mineração, dentro de alocação disciplinada com foco em risco e oportunidades.

“As maiores posições compradas estão hoje nos setores de bancos, elétrico e imobiliário.”

Mantém o setor elétrico entre as maiores posições compradas das carteiras de renda variável, ao lado de bancos e imobiliário.

“continuamos vendidos em empresas elétricas que oferecem rentabilidade muito próximo aos títulos públicos federais.”

Mantém posição vendida em empresas elétricas cuja rentabilidade considera muito próxima à dos títulos públicos federais, vendo pouca atratividade relativa.

“Geramos Alpha relevante no book local, impulsionado por posições compradas nos setores financeiro e elétrico, além do underweight em commodities e energia.”

Mantém posição comprada no setor elétrico no book local, que contribuiu para a geração de alpha relevante no mês.

“seguimos com uma carteira concentrada em empresas de infraestrutura, serviços e de tecnologia global. Em comum, essas empresas apresentam (1) boa previsibilidade de resultados; (2) amplas oportunidades de alocação de capital com retorno superior ao seu custo de oportunidade; (3) baixa exposição à riscos competitivos e/ou de disrupção tecnológica, já que muitos deles incorporam características de monopólios naturais ou possuem ativos dificilmente replicáveis e; (4) negociam em níveis de taxa interna de retorno (TIR) 4,00 pontos percentuais acima das NTN-Bs ou 11,00% em termos reais.”

Mantém exposição ao setor elétrico dentro de carteira de infraestrutura, priorizando previsibilidade, monopólios naturais e TIR real de 11%, cerca de 4 p.p. acima das NTN-Bs.

“As maiores posições compradas estão hoje nos setores de Bancos, Elétrico e Consumo Discricionário.”

Mantém o setor elétrico entre as maiores posições compradas da carteira de renda variável, ao lado de Bancos e Consumo Discricionário.

“A carteira mantém maior exposição líquida comprada nos setores de Elétricas, Bancos e Varejo, enquanto a ponta vendida está concentrada em papéis de Serviços Financeiros e Bens de Consumo, alinhando de maneira disciplinada risco e oportunidades dentro da estratégia do fundo.”

Mantém maior exposição líquida comprada no setor de Elétricas, figurando entre as principais alocações da carteira.

“Do ponto de vista setorial, bancos e elétricas tiveram bom desempenho e contribuíram positivamente para o resultado do fundo, enquanto os setores de saúde, petróleo e celulose foram os principais detratores no mês.”

Gestor destaca que o setor elétrico, ao lado de bancos, contribuiu positivamente para o desempenho do fundo no mês.

“seguimos com uma carteira concentrada em empresas de infraestrutura, serviços e de tecnologia global. Em comum, essas empresas apresentam (1) boa previsibilidade de resultados; (2) amplas oportunidades de alocação de capital com retorno superior ao seu custo de oportunidade; (3) baixa exposição à riscos competitivos e/ou de disrupção tecnológica, já que muitos deles incorporam características de monopólios naturais ou possuem ativos dificilmente replicáveis e; (4) negociam em níveis de taxa interna de retorno (TIR) 4,20 pontos percentuais acima das NTN-Bs ou 11,50% em termos reais.”

Mantém exposição a elétricas dentro de carteira de infraestrutura, atraído por previsibilidade, características de monopólio natural e TIR real de 11,5%.

“Mantemos alocação relevante em segmentos bem-posicionados para gerar valor no cenário atual, com destaque para Elétricas, Construção Civil e Utilidade Pública.”

Mantém alocação relevante em Elétricas, vendo o setor como bem-posicionado para gerar valor no cenário atual.