Resumo
A carta da ASA Asset Management de abril de 2026 discute um cenário de alívio parcial nos mercados globais, marcado pela tensão persistente no Oriente Médio — com o Estreito de Ormuz efetivamente fechado e pressões sobre o preço do petróleo — e pela postura mais cautelosa dos principais bancos centrais diante dos riscos inflacionários de segunda ordem. O fundo ASA Hedge I registrou ganho de 0,58% no mês, com os principais resultados positivos provenientes de posições em bolsas de mercados desenvolvidos e na apreciação do real, enquanto moedas e bolsas emergentes foram as principais detratoras.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“mantivemos a posição comprada no ouro e a posição vendida na volatilidade de prata, além de voltarmos a vender o petróleo.”
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro como parte dos ajustes táticos na estratégia de commodities.
Prata ·Mantém posição vendida na volatilidade da prata como ajuste tático dentro da estratégia de commodities.
Trecho compartilhado · 3 ativos
- +2.5NikkeiATIVOcl82
- +2.5Bolsa americanaATIVOcl82
- +2.5TopixATIVOcl82
“Voltamos a aumentar a exposição total em bolsas ao longo do mês, aproveitando a queda geral nas bolsas frente à guerra, com destaque para mercados desenvolvidos, incluindo Japão (como Nikkei e Topix) e Estados Unidos.”
Nikkei ·Aumentou exposição comprada no Nikkei, aproveitando a queda das bolsas desenvolvidas decorrente da guerra.
Bolsa americana ·Aumentou exposição comprada em bolsa dos Estados Unidos, aproveitando a queda provocada pela guerra, com destaque para mercados desenvolvidos.
Topix ·Ampliou exposição comprada no Topix, aproveitando a queda das bolsas decorrente da guerra, com preferência por mercados desenvolvidos.
- +2.5DI futuroMACROcl82
“No mercado local, seguimos com posições nos vértices intermediários e longos da curva de DI.”
Mantém posições aplicadas nos vértices intermediários e longos da curva de DI no mercado local.
“Em abril, mantivemos a exposição aplicada no portfólio de juros, com alocação concentrada principalmente nos EUA (treasuries).”
Mantém exposição aplicada em juros concentrada principalmente em treasuries dos EUA.
- +2.0Bolsa da PolôniaATIVOcl92
“Em mercados emergentes, adicionamos posição comprada na bolsa da Polônia.”
Mantém posição comprada na bolsa da Polônia como exposição selecionada em mercados emergentes.
“Não há caminho simples para uma solução militar ou diplomática e o equilíbrio atual, sem conflito aberto, mas também sem fluxo normal pelo estreito, não se mostra sustentável. Nesse contexto, o preço do petróleo seguiu pressionado ao longo do mês, ainda que com menor intensidade do que no período anterior.”
Vê o petróleo seguindo pressionado diante do impasse no Estreito de Ormuz, e voltou a montar posição vendida na commodity.
- 0.0Bolsa alemã (DAX)ATIVO
“No mês, os principais índices acionários apresentaram desempenho positivo, com S&P 500 (+10,42%), DAX (+7,11%) e Topix (+6,56%).”
Registra alta de 7,11% do DAX no mês e mantém exposição comprada em bolsas desenvolvidas, ampliada após quedas ligadas ao conflito.
“O dólar, medido pelo DXY, depreciou 1,91%, enquanto a taxa do Treasury de 10 anos abriu 5 bps.”
Observa depreciação de 1,91% do DXY no mês e zerou a posição comprada em dólar, mantendo carteira diversificada entre moedas de G10 e emergentes.
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