ASA Hedge - Carta de Gestao (Mar/2026)
Março 2026 · ASA Hedge
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 11
- Publicada em
- 13 de abr de 2026
- Trechos únicos
- 6
Carta sobre março/26 publicada 43 dias depois em abril/26.
Resumo
A carta da ASA Asset Management referente a março de 2026 tem como tema central o fechamento do Estreito de Ormuz pelo Irã, que gerou forte volatilidade nos mercados globais e elevação expressiva nos preços do petróleo. O ASA Hedge I registrou perda de -1,76% no mês, com as principais perdas atribuídas a posições em bolsas desenvolvidas, juros e commodities, parcialmente compensadas por ganhos em moedas, crédito e estratégias de volatilidade. A gestora descreve ainda um ambiente de inflação persistente nos EUA e postura mais cautelosa do BCE diante do risco de desancoragem das expectativas inflacionárias na Europa.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
Trecho compartilhado · 3 conceitos
“Mantivemos exposição comprada em dólar contra um conjunto diversificado de moedas, com destaque para posições em MXN, EUR e moedas do G10, além de exposições táticas em emergentes.”
Dólar (DXY) ·Mantém posição comprada em dólar contra cesta diversificada de moedas, com destaque para MXN, EUR e G10, além de exposições táticas em emergentes.
Peso mexicano ·Mantém posição vendida em peso mexicano contra o dólar, como parte de cesta diversificada de moedas.
Euro ·Mantém posição vendida em euro contra o dólar, como parte de cesta diversificada comprada em dólar frente a moedas do G10.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Por outro lado, as posições vendidas em dólar contra moedas com maior destaque foram o BRL e CLP.”
Peso Chileno ·Mantém posição vendida em dólar contra o peso chileno, destacando o CLP entre as moedas com viés comprado relativo.
Real brasileiro ·Mantém posição vendida em dólar contra o real, destacando o BRL como uma das principais apostas compradas em moedas emergentes.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Mantivemos posições aplicadas em juros nominais, tanto em mercados desenvolvidos quanto no Brasil, com maior concentração nos vértices intermediários e longos.”
Renda Fixa Brasil ·Mantém posições aplicadas em juros nominais no Brasil e em mercados desenvolvidos, concentradas nos vértices intermediários e longos, com reduções táticas no mês.
Juros nominais desenvolvidos ·Mantém posições aplicadas em juros nominais desenvolvidos, com concentração nos vértices intermediários e longos, embora tenha realizado reduções táticas de risco no mês.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Mantivemos exposição comprada em bolsas internacionais ao longo do mês, com destaque para Estados Unidos e Japão, ainda que com redução tática ao longo do período diante do aumento de volatilidade.”
Bolsa japonesa ·Mantém exposição comprada na bolsa japonesa, com destaque na carteira internacional, mas reduziu taticamente a posição diante do aumento de volatilidade.
Bolsa americana ·Mantém exposição comprada em bolsa americana, com redução tática ao longo do mês diante do aumento de volatilidade.
“As exposições em índices de crédito, como CDX, adicionaram retorno, beneficiadas por movimentos táticos de spreads.”
Relata ganhos com exposições em índices de crédito como o CDX, beneficiadas por movimentos táticos de spreads ao longo do mês.
“Houve forte elevação nos preços do petróleo, impondo custos econômicos e políticos relevantes em escala global.”
Vê forte alta nos preços do petróleo após o fechamento do Estreito de Ormuz, com custos econômicos e políticos relevantes em escala global.
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