Carta K10 - Fevereiro 2026
Fevereiro 2026 · Kapitalo
- Conceitos extraídos
- 41
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- 6
Resumo
A carta da Kapitalo referente a fevereiro de 2026 reporta retorno de 2,30% do fundo K10, contra 1% do benchmark, com contribuições positivas em todos os livros — bolsa, juros, moedas e commodities. O cenário central aborda o conflito militar iniciado pelos Estados Unidos e Israel contra o Irã, com ênfase nos impactos sobre o Estreito de Ormuz e o mercado de petróleo, levando o fundo a zerar suas posições vendidas em crude. Nas demais classes, a gestora manteve compras em iene, rand, peso chileno e ouro, enquanto encerrou posições em real brasileiro, euro e juros longos nos EUA e na Europa.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
Trecho compartilhado · 4 conceitos
“Adicionamos compra do sol peruano e do won sul-coreano.”
Sol peruano ·Iniciou posição comprada em sol peruano contra o dólar norte-americano.
Sol peruano ·Iniciou posição comprada em sol peruano contra o dólar norte-americano.
Won sul-coreano ·Adicionou posição comprada em won sul-coreano contra o dólar norte-americano.
Won sul-coreano ·Mantém posição comprada em won sul-coreano contra o dólar norte-americano, adicionada no mês.
Trecho compartilhado · 12 conceitos
“Mantivemos posições vendidas em café, milho, zinco e prata e continuamos comprados em ouro e alumínio.”
Prata ·Mantém posição vendida em prata dentro do livro de commodities.
Café ·Mantem posicao vendida em cafe, refletindo visao baixista sobre a commodity dentro do livro de commodities.
Prata ·Mantém posição vendida em prata, dentro do livro de commodities.
Café ·Mantém posição vendida em café, como parte do book de commodities.
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro no livro de commodities.
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro dentro do livro de commodities.
Milho ·Mantém posição vendida em milho, refletindo visão de queda nos preços da commodity.
Aluminio ·Mantém posição comprada em alumínio dentro do livro de commodities.
Milho ·Mantém posição vendida em milho, refletindo visão negativa sobre a commodity dentro do livro de commodities.
Zinco ·Mantém posição vendida em zinco, refletindo visão negativa sobre o metal dentro do livro de commodities.
Aluminio ·Mantém posição comprada em alumínio dentro do livro de commodities.
Zinco ·Mantém posição vendida em zinco, refletindo visão negativa sobre a commodity.
Trecho compartilhado · 8 conceitos
“Seguimos comprados em iene japonês, lira turca, peso chileno e rand sul-africano contra o dólar norte-americano.”
Iene japonês ·Mantém posição comprada em iene japonês contra o dólar norte-americano.
Iene japonês ·Mantém posição comprada em iene japonês contra o dólar norte-americano.
Peso Chileno ·Mantem posicao comprada em peso chileno contra o dolar norte-americano.
Peso Chileno ·Mantém posição comprada em peso chileno contra o dólar norte-americano.
Rand sul-africano ·Mantém posição comprada em rand sul-africano contra o dólar norte-americano.
Rand sul-africano ·Mantém posição comprada em rand sul-africano contra o dólar norte-americano.
Lira turca ·Mantem posicao comprada em lira turca contra o dolar norte-americano.
Lira turca ·Mantém posição comprada em lira turca contra o dólar norte-americano.
Trecho compartilhado · 4 conceitos
“Seguimos comprados nos Estados Unidos e na Argentina.”
Bolsa Estados Unidos ·Mantém posição comprada em bolsa dos Estados Unidos.
Bolsa Estados Unidos ·Mantém posição comprada em bolsa nos Estados Unidos.
Bolsa argentina ·Mantem posicao comprada na bolsa argentina, ao lado da posicao comprada nos Estados Unidos.
Bolsa argentina ·Mantém posição comprada na bolsa argentina, ao lado da bolsa norte-americana.
Trecho compartilhado · 12 conceitos
“Mantivemos posições aplicadas no Brasil, na Suécia, no Canadá, no México, na Austrália e na África do Sul.”
Juros Suecia ·Mantém posição aplicada nos juros da Suécia, apostando em queda das taxas.
Juros Austrália ·Mantém posição aplicada em juros da Austrália, apostando em queda das taxas.
Juros África do Sul ·Mantém posição aplicada em juros da África do Sul, refletindo expectativa de queda nas taxas locais.
Juros Suecia ·Mantém posição aplicada em juros da Suécia, apostando em queda das taxas locais.
Juros Brasil ·Mantém posição aplicada em juros no Brasil, ao lado de Suécia, Canadá, México, Austrália e África do Sul.
Juros África do Sul ·Mantém posição aplicada em juros da África do Sul, apostando em queda das taxas.
Juros Austrália ·Mantém posição aplicada em juros da Austrália, apostando em queda das taxas no país.
Juros Brasil ·Mantém posição aplicada em juros no Brasil, ao lado de Suécia, Canadá, México, Austrália e África do Sul.
Juros México ·Mantém posição aplicada em juros do México, apostando em queda das taxas.
Juros México ·Mantém posição aplicada em juros do México, refletindo expectativa de queda nas taxas locais.
Juros Canadá ·Mantém posição aplicada em juros do Canadá, refletindo expectativa de queda nas taxas.
Juros Canadá ·Mantém posição aplicada em juros do Canadá, apostando em queda das taxas.
“Acreditamos que hoje o mercado esteja precificando um fluxo de petroleiros pelo estreito equivalente a 10% dos níveis normais por pelo menos um mês.”
Avalia que o mercado já precifica fluxo de petroleiros pelo Estreito de Ormuz em 10% do normal por ao menos um mês, e zerou venda em petróleo.
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