Resumo
A carta da Kapitalo referente a fevereiro de 2026 reporta retorno de 2,30% do fundo K10, contra 1% do benchmark, com contribuições positivas em todos os livros — bolsa, juros, moedas e commodities. O cenário central aborda o conflito militar iniciado pelos Estados Unidos e Israel contra o Irã, com ênfase nos impactos sobre o Estreito de Ormuz e o mercado de petróleo, levando o fundo a zerar suas posições vendidas em crude. Nas demais classes, a gestora manteve compras em iene, rand, peso chileno e ouro, enquanto encerrou posições em real brasileiro, euro e juros longos nos EUA e na Europa.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 6 ativos
“Mantivemos posições vendidas em café, milho, zinco e prata e continuamos comprados em ouro e alumínio.”
Prata ·Mantém posição vendida em prata dentro do livro de commodities.
Café ·Mantém posição vendida em café, como parte do book de commodities.
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro no livro de commodities.
Zinco ·Mantém posição vendida em zinco, refletindo visão negativa sobre o metal dentro do livro de commodities.
Aluminio ·Mantém posição comprada em alumínio dentro do livro de commodities.
Milho ·Mantém posição vendida em milho, refletindo visão negativa sobre a commodity dentro do livro de commodities.
Trecho compartilhado · 4 ativos
“Seguimos comprados em iene japonês, lira turca, peso chileno e rand sul-africano contra o dólar norte-americano.”
Iene japonês ·Mantém posição comprada em iene japonês contra o dólar norte-americano.
Peso Chileno ·Mantém posição comprada em peso chileno contra o dólar norte-americano.
Rand sul-africano ·Mantém posição comprada em rand sul-africano contra o dólar norte-americano.
Lira turca ·Mantém posição comprada em lira turca contra o dólar norte-americano.
Trecho compartilhado · 2 ativos
- +2.5Won sul-coreanoMACROcl91
- +2.5Sol peruanoMACROcl88
“Adicionamos compra do sol peruano e do won sul-coreano.”
Won sul-coreano ·Mantém posição comprada em won sul-coreano contra o dólar norte-americano, adicionada no mês.
Sol peruano ·Iniciou posição comprada em sol peruano contra o dólar norte-americano.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Seguimos comprados nos Estados Unidos e na Argentina.”
Bolsa argentina ·Mantém posição comprada na bolsa argentina, ao lado da bolsa norte-americana.
Bolsa americana ·Mantém posição comprada em bolsa nos Estados Unidos.
Trecho compartilhado · 6 ativos
“Mantivemos posições aplicadas no Brasil, na Suécia, no Canadá, no México, na Austrália e na África do Sul.”
Renda Fixa Brasil ·Mantém posição aplicada em juros no Brasil, ao lado de Suécia, Canadá, México, Austrália e África do Sul.
Renda Fixa Austrália ·Mantém posição aplicada em juros da Austrália, apostando em queda das taxas.
Renda Fixa África do Sul ·Mantém posição aplicada em juros da África do Sul, apostando em queda das taxas.
Renda Fixa Suécia ·Mantém posição aplicada nos juros da Suécia, apostando em queda das taxas.
Renda Fixa Canadá ·Mantém posição aplicada em juros do Canadá, refletindo expectativa de queda nas taxas.
Renda Fixa México ·Mantém posição aplicada em juros do México, refletindo expectativa de queda nas taxas locais.
“Acreditamos que hoje o mercado esteja precificando um fluxo de petroleiros pelo estreito equivalente a 10% dos níveis normais por pelo menos um mês.”
Avalia que o mercado já precifica fluxo de petroleiros pelo Estreito de Ormuz em 10% do normal por ao menos um mês, e zerou venda em petróleo.
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