Carta Mensal Kínitro - 2026-01
Janeiro 2026 · Kínitro Capital
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 7
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- Trechos únicos
- 5
Resumo
A carta de janeiro de 2026 da Kínitro Capital tem como tema central a retomada do fluxo global de diversificação para fora dos Estados Unidos, impulsionada pelas incertezas políticas e geopolíticas do governo americano, que beneficiou ativos emergentes e o real brasileiro. No Brasil, o forte ingresso estrangeiro na B3 (R$ 26,3 bi em janeiro) sustentou a valorização do mercado acionário, enquanto a gestora projeta início do ciclo de afrouxamento monetário pelo Copom em março, com corte inicial de 50bps e redução total próxima a 300bps. O fundo Kínitro 30 encerrou o mês com retorno de 1,21% (104% do CDI), com contribuições positivas em juros nominais locais e bolsa internacional, parcialmente compensadas por perdas em juros de longo prazo da Inglaterra e na estratégia long-short local.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“No Brasil, gostamos de posições aplicadas na curva de juros nominais e reais, principalmente agora que o BCB indicou que deve começar a cortar a Selic na reunião de março.”
Mantém posições aplicadas nas curvas de juros nominais e reais no Brasil, apoiado pela sinalização do BCB de início do corte da Selic em março.
“Seguimos gostando da estratégia de carry trade, em que apostamos na valorização do BRL contra uma cesta de moedas europeias.”
Mantém aposta na valorização do real contra uma cesta de moedas europeias via estratégia de carry trade.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“No mercado de renda variável, temos um viés negativo para as ações americanas e para o Ibovespa, que, após a alta de janeiro, alcançou níveis de preço que nos parecem muito elevados para o cenário político e macroeconômico do Brasil.”
Bolsa americana ·Mantém viés negativo para ações americanas, considerando que os preços atuais estão elevados diante do cenário político e macroeconômico vigente.
Ibovespa ·Mantém viés negativo para o Ibovespa, considerando que a alta de janeiro levou os preços a níveis elevados frente ao cenário político e macroeconômico brasileiro.
“Voltamos a apostar que as taxas de juros de longo prazo da Inglaterra devem cair quando comparadas às taxas de outros países, como EUA e Alemanha.”
Retomou aposta na queda dos juros de longo prazo da Inglaterra em termos relativos frente a EUA e Alemanha.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“A incerteza gerada pelas ações do governo americano aumentou a necessidade de diversificação das carteiras de investimento globais. Isso direcionou um volume muito grande de capital para ativos com liquidez reduzida, fazendo com que seus preços disparassem. Acreditamos que, nos níveis de preço atuais, esses ativos não são uma boa opção de investimento.”
Prata ·Considera que a prata, após disparada puxada pela busca por diversificação frente às incertezas nos EUA, não oferece boa relação risco-retorno nos níveis atuais.
Ouro ·Vê o ouro com preços excessivamente elevados após forte fluxo de diversificação, não considerando boa opção de investimento nos níveis atuais.
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