Legacy Carta Mensal - Dezembro 2025
Dezembro 2025 · Legacy Capital
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Resumo
A Legacy Capital encerrou dezembro com rendimento de 1,03% no mês e 14,89% no ano (104% do CDI), destacando ganhos em posições vendidas em dólar e compradas em commodities como urânio e ouro. A gestora aponta que os ativos brasileiros sofreram pressão em função da mudança no cenário eleitoral — com a confirmação da pré-candidatura de Flávio Bolsonaro — e de desenvolvimentos institucionais desfavoráveis, levando à redução da exposição local. No plano externo, a combinação de economia americana resiliente, inflação do Core PCE abaixo das projeções iniciais e perspectiva de novos cortes de juros pelo FOMC em 2026 sustenta visão positiva para ativos de risco, com ênfase em ações do setor de tecnologia.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“Os bons resultados das empresas de tecnologia e a demanda crescente por investimento em IA ajudam a compor um horizonte favorável para bolsas, especialmente no setor de tecnologia. Prosseguimos com posições compradas em ações deste setor.”
Mantém posições compradas em ações de tecnologia nos EUA, vendo horizonte favorável sustentado por bons resultados do setor e demanda crescente por IA.
“Em moedas, seguimos vendidos em USD, com maior concentração em moedas de carry.”
Mantém posição vendida em USD, com maior concentração em moedas de carry.
Trecho compartilhado · 3 conceitos
“O desempenho, no mês, refletiu ganhos em posições vendidas em USD e compradas em commodities, em especial, urânio e ouro, parcialmente contrabalançados por perdas em posições aplicadas em juros locais.”
Uranio ·Mantém posição comprada em urânio, que contribuiu positivamente para o resultado do mês dentro da alocação em commodities.
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro, que contribuiu positivamente para o resultado do mês via exposição a commodities.
Juros Brasil ·Mantém posições aplicadas em juros locais, apesar de terem gerado perdas no mês diante da má performance dos ativos brasileiros.
“Reduzimos a exposição em ativos brasileiros, tendo em vista os desenvolvimentos mencionados e a mudança no cenário eleitoral.”
Reduziu exposição a ativos brasileiros diante da piora do quadro eleitoral e de desenvolvimentos institucionais desfavoráveis que elevam o risco-país.
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