Tecnologia EUA

“No exterior, aumentamos nossa exposição aos ativos relacionados ao setor de tecnologia e semicondutores, entendendo que o ciclo de IA segue acelerando.”

Aumentou exposição a tecnologia e semicondutores no exterior, entendendo que o ciclo de IA segue acelerando.

“Mantemos um viés construtivo para a bolsa americana, ancorado na resiliência do setor de tecnologia e na forte temporada de balanços, além da manutenção de posições compradas em iene japonês contra o euro.”

Mantém viés construtivo com a bolsa americana, ancorado na resiliência do setor de tecnologia e na forte temporada de balanços.

“Nossa visão, suportada por dados mais recentes, é que os elevados investimentos em inteligência artificial começam a se traduzir em aplicações práticas de valor crescente, o que deve sustentar uma demanda estruturalmente mais alta por semicondutores, memória, equipamentos e toda a cadeia tecnológica.”

Mantém alta convicção em tecnologia dos EUA, esperando demanda estruturalmente elevada por semicondutores, memória, equipamentos e nuvem conforme investimentos em IA geram aplicações práticas.

“Em nossa estratégia de investimentos, a alocação em ações americanas do setor de tecnologia segue sendo o destaque. Esta posição tende a continuar maximizando o retorno da carteira diante da inevitável aceleração do uso da IA como ferramenta de ganho de produtividade. Vale repetir que entendemos que o mercado continua subestimando o caráter exponencial dos investimentos neste setor.”

Mantém ações de tecnologia americanas como principal alocação, vendo o mercado subestimar o caráter exponencial dos investimentos em IA e seus ganhos de produtividade.

“Continuamos acreditando no bom momento do setor de tecnologia nos EUA. As revisões nos ganhos das empresas têm sido marcantes e consistentes e o salto tecnológico trazido pela inteligência artificial vai ser muito significativo.”

Mantém visão positiva sobre tecnologia nos EUA, sustentada por revisões consistentes de lucros e impacto significativo esperado do salto tecnológico da inteligência artificial.

“Seguimos comprados no setor de tecnologia nos Estados Unidos e na bolsa da Argentina e vendidos no índice de small caps dos Estados Unidos.”

Mantém posição comprada no setor de tecnologia dos Estados Unidos, integrando seu livro de bolsa com viés positivo em ativos de risco.

“No exterior, mantemos exposição relevante ao setor de tecnologia. Aproveitamos o movimento recente de rotação setorial para aumentar nossa estratégia long & short entre tecnologia (comprado) e consumer staples e ativos de valor (vendido).”

Mantém exposição relevante a tecnologia no exterior e ampliou long & short comprado em tecnologia contra consumer staples e ativos de valor vendidos.

“Seguimos comprados no setor de tecnologia dos Estados Unidos e na bolsa da Argentina.”

Mantém posição comprada no setor de tecnologia dos Estados Unidos, refletindo visão construtiva sobre o segmento.

“No exterior, seguimos com exposição a empresas de tecnologia, que apresentaram bom desempenho no período e contribuíram significativamente para o resultado da carteira em renda variável.”

Mantém exposição a empresas de tecnologia no exterior como core da carteira de renda variável, após contribuição relevante para o resultado no período.

“seguindo com o racional da vulnerabilidade do mercado com a alavancagem das empresas de tecnologia, aumentamos a posição comprada no CDX 5y protegendo a carteira de um eventual risco de default nesse setor.”

Vê vulnerabilidade no setor de tecnologia dos EUA devido à alavancagem, ampliando proteção via CDX 5y contra eventual risco de default.

“impactaram negativamente as posições compradas em empresas americanas do setor de tecnologia, financeiro e consumo.”

Mantém posições compradas em empresas americanas de tecnologia, que contribuíram negativamente para a performance do mês.

“Os bons resultados das empresas americanas e a demanda crescente por investimento em IA ajudam a compor um horizonte favorável para bolsas.”

Vê horizonte favorável para bolsas americanas, sustentado por bons resultados corporativos e demanda crescente por investimento em IA, apesar da volatilidade.

“A bolsa americana segue mais vulnerável, especialmente nos papéis de tecnologia, que apresentam valuations esticados.”

Vê tecnologia americana como vulnerável, com valuations esticados, e mantém posições vendidas táticas como hedge da carteira comprada em emergentes.

“No mercado offshore, mantivemos exposição em ativos dos setores de tecnologia, infraestrutura relacionada à inteligência artificial e energia.”

No offshore, mantém exposição comprada em tecnologia, infraestrutura ligada à inteligência artificial e energia.

“Mantivemos um livro de ações comprado em países emergentes e em tecnologia nos Estados Unidos.”

Mantém livro de ações comprado em tecnologia nos Estados Unidos, ao lado de posições compradas em bolsas de países emergentes.

“No mercado offshore, seguimos com exposição em ativos dos setores de tecnologia, infraestrutura voltada para inteligência artificial e energia.”

Mantém exposição offshore comprada em tecnologia, infraestrutura voltada para inteligência artificial e energia, sem alterações relevantes no mês.

“Os bons resultados das empresas de tecnologia e a demanda crescente por investimento em IA ajudam a compor um horizonte favorável para bolsas, especialmente no setor de tecnologia. Prosseguimos com posições compradas em ações deste setor.”

Mantém posições compradas em ações de tecnologia nos EUA, vendo horizonte favorável sustentado por bons resultados do setor e demanda crescente por IA.

“Do ponto de vista micro, uma força secular segue dominando o foco e esforços do setor privado: o desenvolvimento da tecnologia de IA e a infraestrutura necessária para sua implementação. Todos os data points apontam, até agora, para uma revolução que deve implicar em altos ganhos de produtividade.”

Vê o desenvolvimento de IA e sua infraestrutura como força secular dominante nos EUA, sinalizando revolução com altos ganhos de produtividade.

“Seguimos com exposição em ativos dos setores de tecnologia, infraestrutura voltada para inteligência artificial e energia, priorizando oportunidades associadas a transformações tecnológicas recentes.”

Mantém exposição comprada em tecnologia, infraestrutura de inteligência artificial e energia, priorizando oportunidades ligadas a transformações tecnológicas recentes.

“Ao contrário de parte relevante dos analistas, não identificamos fundamentação consistente nos argumentos de que o setor de IA estaria passando por uma bolha de investimentos. Ao nosso ver é exatamente o contrário: a taxa de retorno obtida pelas empresas que começaram a utilizar estas novas tecnologias é tão alta que tornou a demanda por IA exponencialmente maior e os provedores são incapazes de ofertar seus produtos em um ritmo compatível com a demanda.”

Rejeita tese de bolha em IA e mantém exposição ao setor de tecnologia via Nasdaq, vendo preços atraentes e demanda superando oferta.