Carta Mensal Janeiro 2025
Janeiro 2025 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 9
- Publicada em
- 03 de fev de 2025
- Trechos únicos
- 6
Carta sobre janeiro/25 publicada 33 dias depois em fevereiro/25.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de janeiro de 2025, aborda o aumento da incerteza econômica global decorrente das primeiras medidas do governo Trump — tarifas, imigração e desregulamentação — e a deterioração do cenário inflacionário brasileiro, que, na visão da gestora, demandará a continuidade do ciclo de aperto monetário além do segundo trimestre. No portfólio, os destaques positivos ficaram com a bolsa global, especialmente o setor de propaganda digital, e com as posições compradas nos setores bancário e de energia elétrica na bolsa local, enquanto o fundo Occam Retorno Absoluto encerrou o mês com retorno de 0,74% (73% do CDI).
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No livro de moedas, seguimos com posições compradas em dólar, majoritariamente contra o euro.”
Mantém posição vendida em euro, majoritariamente via compra de dólar, no livro de moedas.
“No book internacional geramos resultados expressivos para os fundos pela decisão de carregar menores hedges aliada a uma boa escolha de ativos do lado micro – especialmente em propaganda digital. Fizemos algumas alterações na composição da carteira, acompanhando mudanças nos fundamentos, mas mantendo o destaque absoluto para o setor de tecnologia.”
Mantém o setor de tecnologia como destaque absoluto na carteira internacional, com ênfase em propaganda digital e menores hedges.
Trecho compartilhado · 4 ativos
“Na bolsa brasileira vale destacar o bom desempenho de nossas posições nos setores bancário e de energia elétrica na parte comprada e de mineração e siderurgia do lado vendido.”
Mineração ·Mantém posição vendida em mineração na bolsa brasileira, com bom desempenho da posição no período.
Siderurgia ·Mantém posição vendida em siderurgia na bolsa brasileira, refletindo visão conservadora com o setor no cenário macro doméstico.
Bancos ·Mantém posição comprada em bancos na bolsa brasileira, setor que contribuiu positivamente para o desempenho da carteira no mês.
Energia Elétrica ·Mantém posição comprada em energia elétrica na bolsa brasileira, setor que contribuiu positivamente para o desempenho da carteira no mês.
“Na estratégia de juros, voltamos a carregar uma posição tomada no mercado doméstico.”
Na estratégia de juros, voltou a carregar posição tomada no mercado doméstico, refletindo visão de continuidade do ciclo de aperto monetário.
“Além disso, também abrimos uma posição tomada na curva de juros americana.”
Abriu posição tomada na curva de juros americana, apostando em alta das taxas.
“Após quatro meses consecutivos de queda, o Ibovespa se recuperou parcialmente em janeiro (+4,9%), suportado por algum alívio nas condições macro locais e pelo bom desempenho das bolsas globais (S&P +2,7%, Nasdaq +2,2%).”
Observa recuperação parcial do Ibovespa em janeiro (+4,9%) após quatro meses de queda, apoiada por alívio macro local e bom desempenho das bolsas globais.
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