Carta Mensal Janeiro 2025

• -3.0EuroMACROcl92

“No livro de moedas, seguimos com posições compradas em dólar, majoritariamente contra o euro.”

Mantém posição vendida em euro, majoritariamente via compra de dólar, no livro de moedas.

• +3.0Tecnologia EUASETORcl72

“No book internacional geramos resultados expressivos para os fundos pela decisão de carregar menores hedges aliada a uma boa escolha de ativos do lado micro – especialmente em propaganda digital. Fizemos algumas alterações na composição da carteira, acompanhando mudanças nos fundamentos, mas mantendo o destaque absoluto para o setor de tecnologia.”

Mantém o setor de tecnologia como destaque absoluto na carteira internacional, com ênfase em propaganda digital e menores hedges.

Trecho compartilhado · 4 conceitos

• -2.0MineraçãoSETORcl85
• -2.0SiderurgiaSETORcl82
• +2.0BancosSETORcl55
• +2.0Energia ElétricaSETORcl45

“Na bolsa brasileira vale destacar o bom desempenho de nossas posições nos setores bancário e de energia elétrica na parte comprada e de mineração e siderurgia do lado vendido.”

Mineração ·Mantém posição vendida em mineração na bolsa brasileira, com bom desempenho da posição no período.

Siderurgia ·Mantém posição vendida em siderurgia na bolsa brasileira, refletindo visão conservadora com o setor no cenário macro doméstico.

Bancos ·Mantém posição comprada em bancos na bolsa brasileira, setor que contribuiu positivamente para o desempenho da carteira no mês.

Energia Elétrica ·Mantém posição comprada em energia elétrica na bolsa brasileira, setor que contribuiu positivamente para o desempenho da carteira no mês.

• -2.0Renda Fixa BrasilMACROcl85

“Na estratégia de juros, voltamos a carregar uma posição tomada no mercado doméstico.”

Na estratégia de juros, voltou a carregar posição tomada no mercado doméstico, refletindo visão de continuidade do ciclo de aperto monetário.

• -2.0Renda Fixa EUAMACROcl82

“Além disso, também abrimos uma posição tomada na curva de juros americana.”

Abriu posição tomada na curva de juros americana, apostando em alta das taxas.

• 0.0IbovespaATIVO

“Após quatro meses consecutivos de queda, o Ibovespa se recuperou parcialmente em janeiro (+4,9%), suportado por algum alívio nas condições macro locais e pelo bom desempenho das bolsas globais (S&P +2,7%, Nasdaq +2,2%).”

Observa recuperação parcial do Ibovespa em janeiro (+4,9%) após quatro meses de queda, apoiada por alívio macro local e bom desempenho das bolsas globais.