Carta Mensal Fevereiro 2025
Fevereiro 2025 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 8
- Publicada em
- 06 de mar de 2025
- Trechos únicos
- 7
Carta sobre fevereiro/25 publicada 33 dias depois em março/25.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de fevereiro de 2025, discute o cenário de maior volatilidade global provocado pela escalada tarifária do governo Trump e seus efeitos sobre crescimento e inflação, enquanto no Brasil destaca a deterioração das expectativas inflacionárias e a aproximação do fim do ciclo de aperto monetário pelo Copom. No portfólio, a gestora reduziu significativamente a exposição em bolsa global — principal detrator do período — manteve posições tomadas em juros domésticos e compradas em dólar contra uma cesta de moedas, e segue com hedges elevados na carteira local, com maior concentração setorial em financeiro e elétrico.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“No livro de moedas, seguimos com posições compradas em dólar contra uma cesta de moedas.”
Mantém posições compradas em dólar contra uma cesta de moedas.
“Na estratégia de juros, seguimos com posições tomadas no mercado doméstico.”
Mantém posições tomadas em juros no mercado doméstico, refletindo visão de que o ciclo de aperto monetário e a inflação seguem incertos.
“Optamos por zerar a posição tomada na curva americana, mas abrimos uma nova posição tomada na curva de juros do Chile.”
Mantém posição tomada na curva de juros do Chile, recém-aberta em substituição à posição tomada na curva americana, que foi zerada.
“Diante dessas incertezas de curto prazo e seus efeitos a médio/longo prazo, optamos por reduzir nossas exposições externas de forma significativa, que foram o destaque negativo dos fundos no período.”
Reduziu significativamente exposição à bolsa americana diante das incertezas geradas pela guerra tarifária de Trump, mantendo visão construtiva sobre fundamentos de tecnologia.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Maior exposição setorial é no segmento financeiro, seguido para elétrico.”
Bancos ·Mantém o setor financeiro como maior exposição setorial da carteira de bolsa, seguido pelo setor elétrico.
Setor Elétrico ·Mantém o setor elétrico como segunda maior exposição setorial da carteira de bolsa doméstica, atrás apenas do segmento financeiro.
“Ainda gostamos dos fundamentos das ações de tecnologia, e estamos observando constantemente o cenário, mas por ora, manteremos exposição externa reduzida.”
Mantém visão construtiva sobre fundamentos das ações de tecnologia americana, mas reduziu exposição externa diante das incertezas geradas pela guerra tarifária de Trump.
“Do lado doméstico, começa-se a mudar o foco da incerteza fiscal para o cenário político, onde acreditamos que a travessia continuará desafiadora ao longo de 2025.”
Vê travessia desafiadora para a bolsa doméstica em 2025, com foco migrando da incerteza fiscal para a política; mantém hedges elevados.
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