Carta Mensal Persevera - Abril 2026 (Um Novo Porto Seguro)
Abril 2026 · Persevera Asset Management
- Conceitos extraídos
- 7
- Publicada em
- 09 de abr de 2026
- Trechos únicos
- 6
Resumo
A carta da Persevera, referente ao primeiro trimestre de 2026, discute o Brasil como "novo porto seguro" em um cenário de guerra entre EUA, Israel e Irã e de realocação global de capitais, sustentado por fatores como exportação líquida de petróleo, carry elevado do real e crescimento econômico resiliente. A gestora mantém posições aplicadas em prefixados longos, aposta na continuidade da valorização do real — com projeção de dólar abaixo de R$ 5,00 — e reduziu expressivamente a exposição a crédito corporativo. O principal risco apontado é uma eventual crise de liquidez global, que poderia reverter temporariamente os fluxos positivos para ativos brasileiros.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“Em moedas, preservamos a visão estruturalmente favorável para o real, sustentada por diferencial de juros elevado, economia local resiliente e fluxo estrangeiro positivo; acreditamos, ainda, na volta do cenário de dólar mais fraco globalmente e conjecturamos o dólar abaixo de R$ 5,00 nos próximos meses.”
Mantém visão estruturalmente favorável ao real, apoiada em juros altos, economia resiliente e fluxo estrangeiro, projetando dólar abaixo de R$5,00 nos próximos meses.
“Mantemos atenção elevada a sinais de deterioração mais aguda da liquidez global, razão pela qual estamos taticamente vendidos em bolsa americana e zerados em ouro e Bitcoin, apesar da visão de longo prazo benigna para os três ativos.”
Mantém posição taticamente vendida em bolsa americana, refletindo cautela com liquidez global e preferência por outras geografias, apesar de visão construtiva no longo prazo.
“Combinado a uma inflação de 4%, enxergamos a Selic se encaminhando a 10–11% nos próximos 18 meses, bem abaixo da precificação na curva de juros futuros de cerca de 13,75%.”
Mantem visao construtiva em prefixados longos, projetando Selic em 10–11% nos proximos 18 meses, bem abaixo dos 13,75% precificados na curva.
“Também acreditamos na continuidade do excelente desempenho recente da bolsa brasileira, com o fluxo estrangeiro praticamente imune ao cenário de guerra e à volatilidade global até agora.”
Espera continuidade do bom desempenho da bolsa brasileira, sustentada por fluxo estrangeiro resiliente mesmo diante da guerra e da volatilidade global.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Carregamos uma posição vendida em bolsa americana e estamos zerados em ouro e Bitcoin, com viés de compra nos próximos meses.”
Bitcoin ·Mantem posicao zerada em Bitcoin taticamente, por cautela com liquidez global, mas com vies de compra nos proximos meses e visao benigna no longo prazo.
Ouro ·Mantém posição zerada em ouro taticamente, por cautela com liquidez global, mas com viés de compra nos próximos meses e visão benigna de longo prazo.
“Em títulos atrelados à inflação, enxergamos boas oportunidades para o longo prazo, mas um curto prazo ainda desafiador, razão pela qual seguimos com postura mais cautelosa.”
Vê boas oportunidades de longo prazo em títulos atrelados à inflação, mas mantém postura cautelosa diante de um curto prazo ainda desafiador.
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