Verde Scena XP - Abril 2026
Abril 2026 · Verde Asset
- Conceitos extraídos
- 10
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- 8
Resumo
A carta da Verde AM referente a abril de 2026 descreve um mês marcado por dois temas centrais: a evolução do conflito entre Estados Unidos e Irã — cujo cessar-fogo inicial deu lugar a novas tensões em torno do estreito de Hormuz, pressionando o preço do petróleo na segunda metade do mês — e a forte alta das ações ligadas ao ciclo de investimento em Inteligência Artificial, impulsionada pela demanda explosiva por capacidade computacional. O fundo registrou ganhos em bolsa global, moedas e cripto, além dos livros de juros, enquanto a exposição em ações no mercado local gerou perdas, em meio a uma acomodação do Ibovespa e primeiros sinais de saída de capital externo do Brasil.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Em juros globais mantemos posição comprada nas TIPs e na inflação implícita americana.”
Inflação implícita EUA ·Mantém posição comprada na inflação implícita americana, via TIPs, dentro do livro de juros globais.
TIPS ·Mantem posicao comprada em TIPs e na inflacao implicita americana dentro do livro de juros globais.
“Enquanto isso não se resolve, os estoques do mundo, tanto no petróleo cru quanto em seus derivados, vão sendo consumidos. Em meados de junho podemos entrar numa fase mais aguda de necessidade de destruição de demanda. O fundo voltou a ter proteções via opções para um cenário de preços de petróleo mais altos.”
Vê risco de alta nos preços do petróleo diante do consumo de estoques e impasse no Estreito de Hormuz, mantendo proteções via opções.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“continuamos a carregar posições em ouro e prata, além de pequena posição em cripto.”
Prata ·Mantém posição comprada em prata, ao lado de ouro e pequena exposição em cripto.
Ouro ·Mantém posições compradas em ouro e prata, ao lado de pequena exposição em cripto.
“Ainda assim o Real teve um mês muito bom, valorizando-se +4.3%, enquanto o Ibovespa fechou essencialmente de lado.”
Mantém posição comprada no Real, que valorizou 4,3% no mês, apesar de sinais de acomodação de fluxos externos e preços locais menos atrativos.
“Com isso os mercados responderam com performance forte – S&P 500 +10.4% e Nasdaq +15.6% no mês - e voltamos a discutir o tema do excepcionalismo americano.”
Destaca alta de 15,6% do Nasdaq no mês, impulsionada pelo ciclo de investimento em Inteligência Artificial e revisões positivas de lucros, retomando debate sobre excepcionalismo americano.
“Temos visto revisões positivas de expectativa de lucro das empresas americanas, especialmente daquelas ligadas a semicondutores e os chamados hyperscalers, dinâmica confirmada na recente temporada de divulgação de resultados das empresas. Com isso os mercados responderam com performance forte – S&P 500 +10.4% e Nasdaq +15.6% no mês - e voltamos a discutir o tema do excepcionalismo americano.”
Vê desempenho forte do S&P 500 sustentado por revisões positivas de lucros em semicondutores e hyperscalers, retomando o debate do excepcionalismo americano.
“A posição aplicada em juros nominais foi marginalmente reduzida aproveitando a volatilidade do mercado.”
Mantem posicao aplicada em juros nominais Brasil, com reducao marginal aproveitando a volatilidade do mercado.
“No momento que os mercados mudaram seu foco da guerra (e petróleo) para a dinâmica de tecnologia e IA, a atratividade relativa do país, já num preço mais caro, ficou menor. Mantemos olhar atento para oportunidades que surjam nesse contexto se a correção do mercado local se aprofundar.”
Vê atratividade relativa reduzida do Ibovespa diante do foco em IA e preços mais altos, aguardando aprofundamento da correção para buscar oportunidades.
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