Verde Scena XP - Dezembro 2025
Dezembro 2025 · Verde Asset
Coletada em 17 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 10
- Publicada em
- 12 de jan de 2026
- Trechos únicos
- 8
Carta sobre dezembro/25 publicada 42 dias depois em janeiro/26.
Resumo
A carta da Verde AM referente ao fundo Scena de dezembro de 2025 aborda o desempenho do fundo em um mês marcado por ganhos em crédito, bolsa global e ouro, com perdas em juros locais, Real e ações brasileiras. No cenário global, o destaque foi a forte valorização dos metais preciosos — especialmente a prata (+26,4%) e o ouro (+1,88% no mês, +64,6% no ano —, movimento atribuído à busca por reservas de valor diante da crescente incerteza geopolítica. No Brasil, o anúncio da candidatura de Flávio Bolsonaro gerou realinhamento de cenário político, enquanto a desvalorização do Real e a deterioração institucional incremental foram apontadas como fatores de atenção no médio e longo prazo.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“O Real acabou sendo o grande perdedor em dezembro, chegando a se desvalorizar mais de 3% ao longo do mês, por conta de pressões sazonais e da saída de dividendos extraordinários por conta da nova tributação. Aproveitamos o movimento para aumentar posições compradas em Real, mantendo convexidade ao mesmo tempo que nos protegemos de contínuo ruído no cenário político.”
Aumentou posição comprada em Real após desvalorização de dezembro, vista como sazonal, mantendo convexidade e proteção contra ruído político.
“O ouro subiu +1.88%, fechando o ano em alta de 64.6%, sendo o grande beneficiário do movimento de "debasement" do Dólar no ano. Seguimos com posição em ouro e vendidos no Dólar de maneira mais ampla.”
Mantém posição vendida no dólar de forma ampla, vendo o movimento de debasement da moeda como motor da alta do ouro.
Trecho compartilhado · 2 ativos
- +2.0TIPSATIVOcl72
- +2.0Inflação implícita EUAMACROcl72
“Em juros globais mantemos posição comprada nas TIPs e na inflação implícita americana.”
TIPS ·Mantém posição comprada em TIPs americanas, combinada com aposta em alta da inflação implícita nos EUA.
Inflação implícita EUA ·Mantém posição comprada em inflação implícita americana, via TIPs, esperando alta dos breakevens nos EUA.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“O fundo manteve suas alocações em bolsa no mercado local e voltou a aumentar sua exposição global.”
Bolsa global ·Aumentou exposição em bolsa global, favorecida por bom contexto internacional, influxos a emergentes e indicadores de crescimento que beneficiam ativos cíclicos.
Ibovespa ·Mantém alocação em bolsa Brasil inalterada, sem aumento de exposição local, enquanto amplia posição em bolsa global.
“A incerteza geopolítica – cada dia mais latente, como evidenciada pela captura do venezuelano Nicolas Maduro nos primeiros dias de 2026 – é a grande força motriz dessa busca por reservas de valor não atreladas às grandes economias. É um contexto que deve continuar a beneficiar o ouro, embora o movimento exponencial na prata, platina e paládio nos preocupe como sinal de mudança de padrão de risco e euforia especulativa.”
Mantém visão construtiva para o ouro, sustentado pela incerteza geopolítica e busca por reservas de valor, mas vê euforia especulativa em prata, platina e paládio.
- +1.5CriptomoedasATIVOcl45
“continuamos a carregar posição em cripto.”
Mantém posição comprada em criptomoedas, seguindo carregando a alocação no portfolio.
“A alocação aplicada em juros nominais foi mantida.”
Mantém alocação aplicada em juros nominais Brasil, sem alteração de exposição no período.
“No ano fechado, tivemos ganhos bem distribuídos, com destaque para bolsa local, crédito, ouro, juros no Brasil e exterior e Lira turca.”
Encerrou a posição em Lira turca após contribuição positiva no ano.
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