Verde Scena XP - Julho 2025
Julho 2025 · Verde Asset
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Resumo
Em julho de 2025, o Verde AM Scena registrou ganhos em crédito, criptoativos e bolsa global, enquanto as perdas vieram do juro real brasileiro, da carteira de ações local e das exposições em Real e Euro. O cenário doméstico foi marcado pela incerteza gerada pelo triunvirato tarifas, Lei Magnitsky e popularidade presidencial, com o fundo mantendo posição vendida líquida na bolsa brasileira e ampliando a exposição comprada global. No campo internacional, o S&P 500 atingiu novas máximas impulsionado pelo tema de Inteligência Artificial, enquanto dados de emprego nos EUA reforçaram a expectativa de retomada do ciclo de corte de juros pelo Federal Reserve em setembro.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“O fundo manteve sua posição liquidamente vendida na bolsa brasileira, e aumentou sua exposição comprada global.”
Ibovespa ·Mantém posição liquidamente vendida na bolsa brasileira, encarando a correção recente mais como oportunidade diante de incertezas elevadas no cenário doméstico.
Ibovespa ·Mantém posição líquida vendida na bolsa brasileira, vendo a correção recente mais como oportunidade do que como mudança relevante nas variáveis macro.
“Não acreditamos que este conflito mude de maneira relevante as variáveis macro no curto e médio prazo, nem dê para o governo atual uma sobrevida de popularidade duradoura. Mantivemos alocação comprada na Lira turca e no Real, e mantivemos alocação em ouro e em cripto.”
Mantém posição comprada no Real, vendo o enfraquecimento recente como oportunidade e sem esperar mudanças relevantes nas variáveis macro no curto e médio prazo.
Trecho compartilhado · 3 conceitos
“Em juros globais mantivemos alocação comprada em inflação americana e aplicada nas TIPs.”
TIPS ·Mantem posicao aplicada em TIPs combinada com comprada em inflacao americana, dentro do livro de juros globais.
Juro Real Americano (TIPS) ·Mantém posição aplicada em TIPS, combinada com posição comprada em inflação implícita americana.
Inflação implícita EUA ·Mantém posição comprada em inflação implícita americana, combinada com alocação aplicada em TIPs.
Trecho compartilhado · 4 conceitos
“Mantivemos alocação comprada na Lira turca e no Real, e mantivemos alocação em ouro e em cripto.”
Lira turca ·Mantém posição comprada na lira turca, ao lado de exposição comprada no real, ouro e cripto.
Lira turca ·Mantém posição comprada na Lira turca, ao lado de exposição comprada no Real, ouro e cripto.
Ouro ·Mantém alocação comprada em ouro, ao lado de posições em cripto, Lira turca e Real, em contexto de maior incerteza global.
Ouro ·Mantém alocação comprada em ouro, preservando exposição ao metal junto a outras posições defensivas como cripto e moedas emergentes.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Com isso, e os constantes ataques do presidente ao chairman do Fed, voltamos ao cenário de diversificação do Dólar. O fundo mantém exposição relevante e diversificada a esse tema.”
Dolar ·Vê retorno do cenário de diversificação do dólar diante da fragilidade do emprego nos EUA e dos ataques de Trump ao Fed, mantendo exposição relevante ao tema.
USD/BRL ·Ve retomada do cenario de diversificacao do Dolar, diante do ciclo de corte do Fed e ataques de Trump, mantendo exposicao relevante e diversificada ao tema.
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“As posições de juros reais no Brasil foram trocadas por alocações aplicadas em pré, por conta da perspectiva de um período de inflação baixa nos próximos meses.”
Juros pré-fixados Brasil ·Migrou exposição de juros reais para pré-fixados no Brasil, antecipando período de inflação baixa nos próximos meses.
Juros pré-fixados Brasil ·Migrou posições de juros reais para pré-fixados no Brasil, antecipando período de inflação baixa nos próximos meses.
“Até aqui a reação dos mercados foi no sentido de aumentar os prêmios de risco demandados e vimos uma correção relevante do mercado acionário, enfraquecimento do Real e abertura das curvas de juros. Embora o grau de incerteza continue mais alto que alguns meses atrás, temos encarado esse movimento mais como oportunidade.”
Mantem posicao comprada no Real, vendo o enfraquecimento recente como oportunidade, ja que o conflito tarifario nao deve alterar variaveis macro relevantes.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“O índice S&P 500 alcançou novas máximas históricas, impulsionado pelo contínuo crescimento do tema Inteligência Artificial, com um ciclo de investimento bastante robusto (e que segue surpreendendo), e abandonando as incertezas trazidas pelo rearranjo do comércio global imposto pelas tarifas do presidente Trump.”
Bolsa americana (S&P 500) ·Vê o S&P 500 em novas máximas históricas, sustentado por ciclo robusto de investimento em Inteligência Artificial e superação das incertezas tarifárias.
Bolsa americana (S&P 500) ·Observa que o S&P 500 atingiu máximas históricas, impulsionado pelo ciclo robusto de investimentos em Inteligência Artificial e pela diminuição das incertezas tarifárias.
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