JBS
Visões de 1 gestora em 7 cartas, entre julho de 2025 e março de 2026.
Visão única até o momento
Esta tese aparece em poucas cartas. Voltará a ser plotada aqui quando outras gestoras se manifestarem sobre o tema.
O que dizem as cartas
7 cartasVersa Asset -2.5clareza 0.95“Aproveitamos a resiliência da JBS para vender a posição residual, encerrando o investimento feito em junho de 2023. Nos últimos resultados a margem do frango, que estava nas máximas históricas, comprimiu enquanto a margem de carne bovina americana, maior divisão da empresa, continua negativa e sem perspectiva de melhora no curto prazo. Com isso, o lucro e a geração de caixa da empresa devem cair em relação a 2025, justificando a saída do papel.”
Encerrou a posição em JBS, projetando queda de lucro e geração de caixa em 2026 devido à compressão da margem de frango e à margem negativa da carne bovina americana.
mar/2026Carta Mensal Versa Asset - Abril 2026 (Resultado Mensal (Março/26) - Versa)Versa Asset -1.5clareza 0.72“As reduções de Suzano e JBS foram após a reavaliação da geração de caixa com a incorporação do Real mais apreciado e dos últimos preços da celulose e de proteínas. O preço da celulose continua a subir mas, aparentemente, a um ritmo mais lento do que vinha subindo, o que pode indicar a proximidade de um preço de equilíbrio. Já na JBS houve queda dos preços de frango enquanto o mercado bovino americano continua longe do ponto de virada.”
Reduziu JBS após reavaliação da geração de caixa, com Real apreciado, queda nos preços do frango e mercado bovino americano ainda longe do ponto de virada.
jan/2026Carta Mensal Versa Asset - Fevereiro 2026 (Resultado Mensal (Janeiro/26) - Vers…Versa Asset +0.5clareza 0.07“JBS0,02%”
Cita JBS como uma das contribuições positivas, ainda que marginal (0,02%), para a carteira do Institucional em dezembro.
dez/2025Carta Mensal Versa Asset - Janeiro 2026 (Resultado Mensal (Dezembro/25) - Versa)Versa Asset -1.5clareza 0.15“JBS-0,67%”
JBS figurou entre as menores contribuições do mês no Versa Institucional, com impacto negativo de 0,67% no resultado da carteira.
out/2025Carta Mensal Versa Asset - Novembro 2025 (Resultado Mensal (Outubro/25) - Versa)Versa Asset +2.0clareza 0.82“nos materiais básicos investimos em proteínas animais (JBS) e papel e celulose (SUZB), ficando propositalmente vendidos em petróleo, mineração e siderurgia, mais expostos à desaceleração chinesa.”
Mantém posição comprada em JBS como veículo de exposição a proteínas animais dentro de materiais básicos, evitando setores mais expostos à desaceleração chinesa.
set/2025Carta Mensal Versa Asset - Outubro 2025 (Resultado Mensal (Setembro/25) - Versa)Versa Asset +2.5clareza 0.62“JBS- resultado acima do esperado com a surpresa positiva na operação de carne brasileira compensando a fraqueza da operação americana, enquanto a rentabilidade de frango, suínos e processados continua nos maiores patamares da história”
Vê JBS com resultado acima do esperado, sustentado pela carne brasileira e pela rentabilidade recorde de frango, suínos e processados, compensando fraqueza nos EUA.
ago/2025Carta Mensal Versa Asset - Setembro 2025 (Resultado Mensal (Agosto/25) - Versa)Versa Asset +2.0clareza 0.72“Ainda temos investimentos em Suzano, SLC e JBS que protegem contra uma depreciação cambial acelerada.”
Mantém posição em JBS como proteção da carteira contra uma eventual depreciação cambial acelerada.
jul/2025Carta Mensal Versa Asset - Agosto 2025 (Resultado Mensal (Julho/25) - Versa)