Alaska Asset (carta mensal) - 2026-07

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• +2.5VarejoSETORcl55
• +2.5Consumo não-cíclicoSETORcl45

“Empresas dos setores de varejo e de consumo não cíclico são as maiores posições da carteira de ações.”

Varejo ·Mantém varejo como uma das maiores posições da carteira de ações, ao lado de consumo não cíclico.

Consumo não-cíclico ·Mantém consumo não-cíclico como uma das maiores posições da carteira de ações, ao lado do varejo.

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• +1.5Real brasileiroMACROcl55
• 0.0Dólar (DXY)MACRO

“No mercado de câmbio, o dólar encerrou o mês em queda frente ao real, favorecido pelo elevado diferencial de juros.”

Real brasileiro ·Vê o real valorizado frente ao dólar em julho, sustentado pelo elevado diferencial de juros, e mantém posição vendida em dólar contra o real.

Dólar (DXY) ·Observa queda do dólar frente ao real em julho, sustentada pelo elevado diferencial de juros favorável à moeda brasileira.

• 0.0Tecnologia EUASETOR

“No mercado acionário dos EUA, o setor de tecnologia foi pressionado pela abertura das taxas de juros de longo prazo, encerrando o período em queda.”

Observa que o setor de tecnologia nos EUA encerrou o mês em queda, pressionado pela abertura das taxas de juros de longo prazo.

• 0.0PetróleoATIVO

“A intensificação dos atritos entre EUA e Irã, acompanhada de ameaças ao tráfego marítimo no Estreito de Ormuz e no Mar Vermelho, impulsionou temporariamente as cotações do petróleo, pressionando os rendimentos dos títulos públicos americanos. Entretanto, na segunda metade do mês, a divulgação de dados mais fracos de inflação e emprego nos Estados Unidos, aliada à decisão do Federal Reserve de manter a taxa de juros inalterada, contribuiu para a redução da aversão ao risco. Nesse ambiente, o petróleo devolveu parte dos ganhos acumulados, e o dólar perdeu força frente às principais moedas globais.”

Observa que tensões entre EUA e Irã elevaram temporariamente o petróleo, mas parte dos ganhos foi devolvida com dados fracos nos EUA.

• 0.0IbovespaATIVO

“Esse cenário promoveu um fechamento da curva de juros futuros e sustentou a valorização do Ibovespa, que também foi beneficiado pela divulgação de balanços corporativos e pelo bom desempenho dos setores ligados ao consumo doméstico e de empresas exportadoras.”

Atribui a valorização do Ibovespa ao fechamento da curva de juros, balanços corporativos e bom desempenho de setores de consumo doméstico e exportadoras.

• 0.0Renda Fixa BrasilMACRO

“A divulgação do IPCA e do IPCA-15 abaixo das expectativas reforçou o processo de desinflação e consolidou as apostas de um corte da taxa Selic na reunião seguinte do Copom. Esse cenário promoveu um fechamento da curva de juros futuros e sustentou a valorização do Ibovespa, que também foi beneficiado pela divulgação de balanços corporativos e pelo bom desempenho dos setores ligados ao consumo doméstico e de empresas exportadoras.”

Vê fechamento da curva de juros futuros no Brasil, sustentado pela desinflação do IPCA e pela expectativa de corte da Selic no próximo Copom.

• 0.0Renda Fixa EUAMACRO

“No mercado de juros, não houve contribuição.”

Relata que a estratégia em juros não gerou contribuição para o resultado do fundo no período.