Resumo
A carta da ASA Asset Management referente a fevereiro de 2026 tem como tema central a navegação do fundo ASA Hedge em um ambiente marcado por incertezas tarifárias nos EUA e surpresas macroeconômicas globais, com rendimento de 1,84% no mês. A gestora destaca a derrubada das tarifas globais de Trump pela Suprema Corte americana e a subsequente nova tarifa de 10%, além da escalada geopolítica no Oriente Médio com a ofensiva contra o Irã, que levou ao encerramento da posição vendida em petróleo. No Brasil, o fundo reduziu exposição à bolsa após forte valorização, enquanto ampliou posições compradas no Topix japonês e em proteção via crédito (CDX 5y) diante da percepção de vulnerabilidade no setor de tecnologia.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
- +2.5TopixATIVOcl95
“aumentamos a posição comprada no Topix, baseados na expectativa de fortalecimento político de Takaichi e continuidade da expansão econômica japonesa.”
Ampliou posição comprada no Topix, apostando no fortalecimento político de Takaichi e na continuidade da expansão econômica japonesa.
“Além disso montamos uma posição vendida no peso mexicano.”
Montou posição vendida no peso mexicano, apostando na depreciação da moeda.
Trecho compartilhado · 3 ativos
“Em moedas, mantivemos posição comprada na lira turca e no peso chileno, e a posição vendida no euro.”
Euro ·Mantém posição vendida no euro, refletindo visão negativa sobre a moeda no contexto de apreciação que pode pressionar inflação e exportadores da região.
Lira turca ·Mantém posição comprada na lira turca, em conjunto com peso chileno, como parte da estratégia em moedas.
Peso Chileno ·Mantém posição comprada no peso chileno, refletindo visão construtiva sobre a moeda dentro do bloco de moedas emergentes.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Em commodities, mantivemos o posicionamento comprado em ouro e a estratégia de venda de volatilidade da prata.”
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro dentro do bloco de commodities.
Prata ·Mantém estratégia de venda de volatilidade na prata como parte do book de commodities.
Trecho compartilhado · 2 ativos
“Em juros, diminuímos a posição do flattener 1y3y na Colômbia, e aumentamos a exposição aplicada, principalmente no Japão e nos EUA.”
Renda Fixa Japão ·Aumentou a exposição aplicada em juros do Japão, ampliando aposta em queda das taxas em meio à tensão entre expansão fiscal e normalização monetária.
Renda Fixa EUA ·Aumentou a exposição aplicada em juros nos EUA, apostando em queda das taxas norte-americanas.
“seguindo com o racional da vulnerabilidade do mercado com a alavancagem das empresas de tecnologia, aumentamos a posição comprada no CDX 5y protegendo a carteira de um eventual risco de default nesse setor.”
Vê vulnerabilidade no setor de tecnologia dos EUA devido à alavancagem, ampliando proteção via CDX 5y contra eventual risco de default.
“o fluxo de capital estrangeiro para a bolsa superou R$ 33 bilhões até o dia 11, impulsionando o Ibovespa a sucessivos recordes – beneficiado pela rotação global de ativos saindo dos EUA em direção a emergentes.”
Após realizar lucros, reduziu posição comprada no Ibovespa, que atingiu sucessivos recordes impulsionado por fluxo estrangeiro e rotação global rumo a emergentes.
“No petróleo, decidimos encerrar a posição vendida dado o aumento das tensões geopolíticas e o início do conflito no Irã, que trouxe como consequência imediata o interrompimento do fluxo no Estreito de Ormuz. Este bloqueio elevou drasticamente o prêmio de risco, a volatilidade do ativo e alterou a dinâmica de oferta global.”
Encerrou a posição vendida em petróleo diante do conflito no Irã e do bloqueio do Estreito de Ormuz, que elevaram prêmio de risco e volatilidade.
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