Itau Artax - Carta mensal (10/2025)
Outubro 2025 · Itaú Artax
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 5
- Publicada em
- 06 de out de 2025
- Trechos únicos
- 5
Resumo
A carta do Itaú Artax de outubro de 2025 discute a dicotomia entre mercado de trabalho enfraquecido e atividade econômica resiliente nos EUA, avaliando como hipóteses conciliadoras os ganhos de produtividade ligados à inteligência artificial e a defasagem do emprego em relação à atividade. No Brasil, o destaque fica para a revisão do hiato do produto pelo Banco Central, que passou a reconhecer uma economia sobreaquecida por período mais prolongado, reforçando a visão da gestora de que cortes de juros não devem ocorrer no curto prazo. No portfólio, o fundo manteve posição net próxima de zero em renda variável local e realizou reduções estratégicas em ativos internacionais ligados ao tema de inteligência artificial após performance positiva.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“Seguimos acreditando que o principal risco para um adiantamento dos cortes seria um enfraquecimento importante da atividade econômica —algo que, por enquanto, não estamos prevendo.”
Não vê espaço para antecipação dos cortes de juros no Brasil, pois não projeta enfraquecimento relevante da atividade econômica.
“No mercado internacional, fizemos reduções estratégicas de risco, capitalizando a performance positiva de ativos ligados ao tema de inteligência artificial.”
Reduziu estrategicamente a exposição internacional a ativos ligados ao tema de inteligência artificial, realizando ganhos após performance positiva.
“Seguimos com pequena posição aplicada na curva de juros do México e zerados no Chile.”
Mantém pequena posição aplicada na curva de juros do México, apostando em queda adicional, enquanto permanece zerado no Chile.
“O mercado de juros segue com baixa volatilidade e sem mostrar muitas oportunidades.”
Vê o mercado de juros do Chile com baixa volatilidade e poucas oportunidades, mantendo posição zerada após o BC sinalizar cortes mais espaçados.
“No mercado de equities local, fomos bastante táticos ao longo do mês e estamos com uma posição net próxima de zero.”
Mantém posição net próxima de zero em ações brasileiras, atuando de forma bastante tática ao longo do mês.
Mais de Itaú Artax