Resumo
A carta da Kapitalo referente a abril de 2026 relata retorno de 3,12% do fundo K10, contra 1,09% do benchmark, com contribuições positivas dos livros de juros, bolsa e commodities. O cenário é marcado pelo cessar-fogo entre EUA e Irã e pela expectativa de retomada dos preços do petróleo, que a gestora avalia como fator de pressão inflacionária global e de resposta diferenciada dos bancos centrais. Entre os destaques de posicionamento estão a manutenção de compras em petróleo, ouro e tecnologia americana, além da adição de posição comprada na bolsa brasileira.
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Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
Trecho compartilhado · 9 conceitos
“Seguimos comprados no setor de tecnologia nos Estados Unidos e na bolsa da Argentina e vendidos no índice de small caps dos Estados Unidos.”
Russell 2000 ·Mantém posição vendida no índice de small caps dos Estados Unidos.
Small Caps EUA ·Mantém posição vendida no índice de small caps dos Estados Unidos.
Small Caps EUA ·Mantém posição vendida no índice de small caps dos Estados Unidos.
Tecnologia EUA ·Mantém posição comprada no setor de tecnologia dos Estados Unidos, em conjunto com venda no índice de small caps norte-americano.
Tecnologia EUA ·Mantém posição comprada no setor de tecnologia dos Estados Unidos, dentro do livro de bolsa com viés positivo em ativos de risco.
Tecnologia EUA ·Mantém posição comprada no setor de tecnologia dos Estados Unidos, integrando seu livro de bolsa com viés positivo em ativos de risco.
Bolsa argentina ·Mantem posicao comprada na bolsa da Argentina, dentro de um livro de bolsa comprado em ativos de risco.
Bolsa argentina ·Mantém posição comprada na bolsa da Argentina, dentro do livro de bolsa com viés positivo em ativos de risco.
Bolsa argentina ·Mantem posicao comprada na bolsa da Argentina, dentro do livro de bolsa com vies positivo para ativos de risco.
Trecho compartilhado · 6 conceitos
“Seguimos comprados em peso chileno e vendidos no baht tailandês, ambos contra o dólar norte-americano.”
Baht tailandes ·Mantém posição vendida no baht tailandês contra o dólar norte-americano.
Baht tailandes ·Mantem posicao vendida no baht tailandes contra o dolar norte-americano, em par relativo com compra de peso chileno.
Baht tailandes ·Mantem posicao vendida no baht tailandes contra o dolar norte-americano, pareada com compra de peso chileno.
Peso Chileno ·Mantém posição comprada em peso chileno contra o dólar norte-americano, em par relativo com venda de baht tailandês.
Peso Chileno ·Mantém posição comprada em peso chileno contra o dólar norte-americano, em par relativo com venda de baht tailandês.
Peso Chileno ·Mantém posição comprada em peso chileno contra o dólar norte-americano, em par relativo com venda de baht tailandês.
Trecho compartilhado · 3 conceitos
“Vemos a situação como insustentável caso o Estreito continue fechado. Com o fim das manutenções nas refinarias nas próximas semanas, acreditamos que os preços de petróleo cru deveriam voltar a subir.”
Petróleo ·Espera alta nos preços do petróleo cru com o fim das manutenções nas refinarias e considera a situação insustentável caso o Estreito permaneça fechado.
Petróleo ·Espera alta nos preços do petróleo cru com o fim das manutenções em refinarias e considera insustentável o fechamento prolongado do Estreito.
Petróleo ·Espera alta nos preços do petróleo cru com o fim das manutenções nas refinarias e fechamento do Estreito tornando a situação insustentável.
Trecho compartilhado · 3 conceitos
“Adicionamos compra da bolsa do Brasil.”
Ibovespa ·Adicionou posição comprada na bolsa do Brasil, reforçando exposição a ativos de risco em meio a cenário de reprecificação positiva.
Ibovespa ·Adicionou posição comprada na bolsa do Brasil, reforçando exposição a ativos de risco no livro de renda variável.
Ibovespa ·Adicionou posição comprada na bolsa do Brasil, reforçando exposição a ativos de risco no portfólio de renda variável.
Trecho compartilhado · 6 conceitos
“Adicionamos compra do rand sul-africano e venda de euro, ambos contra o dólar norte-americano.”
Euro ·Adicionou posição vendida em euro contra o dólar norte-americano, refletindo viés negativo para a moeda europeia.
Euro ·Mantém posição vendida em euro contra o dólar norte-americano, adicionada no mês.
Rand sul-africano ·Adicionou posição comprada em rand sul-africano contra o dólar norte-americano.
Rand sul-africano ·Adicionou posição comprada em rand sul-africano contra o dólar norte-americano no livro de moedas.
Euro ·Adicionou posição vendida em euro contra o dólar norte-americano.
Rand sul-africano ·Adicionou posição comprada em rand sul-africano contra o dólar norte-americano.
Trecho compartilhado · 18 conceitos
“Mantivemos as vendas de café, trigo e zinco e as compras de petróleo, diesel, ouro e alumínio.”
Zinco ·Mantem posicao vendida em zinco, dentro do livro de commodities.
Café ·Mantém posição vendida em café como parte do livro de commodities.
Trigo ·Mantém posição vendida em trigo no livro de commodities.
Zinco ·Mantém posição vendida em zinco, dentro do livro de commodities.
Diesel ·Mantém posição comprada em diesel, dentro do livro de commodities alinhado à visão construtiva para petróleo.
Café ·Mantem posicao vendida em cafe dentro do livro de commodities.
Trigo ·Mantém posição vendida em trigo, como parte do livro de commodities.
Zinco ·Mantem posicao vendida em zinco no livro de commodities.
Diesel ·Mantém posição comprada em diesel, alinhada à tese altista em petróleo diante de risco de fechamento do Estreito e fim das manutenções de refinarias.
Café ·Mantém posição vendida em café dentro do livro de commodities.
Trigo ·Mantem posicao vendida em trigo dentro do livro de commodities.
Diesel ·Mantém posição comprada em diesel, dentro do livro de commodities que inclui também petróleo, ouro e alumínio.
Aluminio ·Mantém posição comprada em alumínio dentro do livro de commodities.
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro dentro do livro de commodities.
Aluminio ·Mantém posição comprada em alumínio dentro do livro de commodities.
Ouro ·Mantem posicao comprada em ouro dentro do livro de commodities.
Ouro ·Mantém posição comprada em ouro dentro do livro de commodities.
Aluminio ·Mantém posição comprada em alumínio dentro do livro de commodities.
Trecho compartilhado · 6 conceitos
“Adicionamos compras de cobre e de óleo de soja.”
Óleo de Soja ·Adicionou posição comprada em óleo de soja no livro de commodities.
Óleo de Soja ·Iniciou posição comprada em óleo de soja, no livro de commodities, complementando exposições já existentes em petróleo, diesel, ouro e alumínio.
Óleo de Soja ·Adicionou posição comprada em óleo de soja no livro de commodities.
Cobre ·Adicionou posição comprada em cobre no livro de commodities, somando-se às compras já existentes em petróleo, diesel, ouro e alumínio.
Cobre ·Adicionou posição comprada em cobre no livro de commodities.
Cobre ·Mantém posição comprada em cobre, tendo adicionado novas compras no mês dentro do livro de commodities.
Trecho compartilhado · 12 conceitos
“Mantivemos posições aplicadas no Brasil, na Suécia, no México e no Canadá.”
Juros México ·Mantém posição aplicada em juros do México, alinhada à preferência por países com maior capacidade ociosa diante do choque inflacionário do petróleo.
Juros Brasil ·Mantém posição aplicada em juros no Brasil, alinhada à preferência por juros curtos em países com maior capacidade ociosa.
Juros Brasil ·Mantem posição aplicada em juros no Brasil, alinhada à preferência por países com maior capacidade ociosa diante do choque inflacionário do petróleo.
Juros Suecia ·Mantém posição aplicada nos juros da Suécia, alinhada à preferência por países com maior capacidade ociosa diante do choque inflacionário do petróleo.
Juros México ·Mantém posição aplicada em juros do México, refletindo preferência por taxas em países com maior capacidade ociosa diante do cenário inflacionário global.
Juros Suecia ·Mantém posição aplicada nos juros da Suécia, alinhada à preferência por taxas curtas em países com maior capacidade ociosa.
Juros México ·Mantém posição aplicada em juros do México, refletindo preferência por taxas em países com maior capacidade ociosa.
Juros Brasil ·Mantém posição aplicada em juros do Brasil, refletindo preferência por taxas em países com maior capacidade ociosa.
Juros Canadá ·Mantém posição aplicada nos juros do Canadá, refletindo preferência por taxas de países com maior capacidade ociosa diante do choque inflacionário do petróleo.
Juros Suecia ·Mantém posição aplicada em juros da Suécia, alinhada à preferência por juros curtos de países com maior capacidade ociosa.
Juros Canadá ·Mantém posição aplicada nos juros do Canadá, refletindo preferência por países com maior capacidade ociosa diante do choque de petróleo.
Juros Canadá ·Mantém posição aplicada nos juros do Canadá, refletindo preferência por países com maior capacidade ociosa diante do choque inflacionário do petróleo.
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