Resumo
A carta da Kapitalo referente a julho de 2026 reporta retorno de -0,53% para o K10, com os livros de bolsa e commodities como principais detratores, em um mês marcado pela alta do petróleo decorrente das tensões entre EUA e Irã e pela queda acentuada das ações de tecnologia ligadas à infraestrutura de Inteligência Artificial. No cenário doméstico, a gestora destaca a desaceleração da inflação abaixo das expectativas e sinais de enfraquecimento da atividade, o que motivou o aumento marginal das posições aplicadas na parte curta da curva de juros brasileira. No exterior, a Kapitalo aproveitou o ajuste técnico no setor de tecnologia para ampliar exposição em semicondutores e fibra óptica, segmentos que avalia como beneficiários de um ciclo de investimentos em IA mais longo do que o precificado pelo consenso.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
Trecho compartilhado · 4 ativos
“Seguimos com posições compradas em peso chileno e no dólar norte-americano e com posições vendidas no euro e na libra esterlina.”
Peso Chileno ·Mantém posição comprada em peso chileno, em conjunto com posição comprada em dólar norte-americano e vendida em euro e libra esterlina.
Euro ·Mantém posição vendida no euro, refletindo visão negativa sobre a moeda ante o dólar norte-americano.
Dólar (DXY) ·Mantém posição comprada no dólar norte-americano, combinada a comprado em peso chileno e vendido em euro e libra esterlina.
Libra esterlina ·Mantém posição vendida na libra esterlina, refletindo visão negativa sobre a moeda britânica.
“Esse aumento foi concentrado em setores que se beneficiam diretamente desse ciclo de investimentos, como semicondutores (especialmente o segmento de memória) e fibra óptica. O consenso de mercado precifica um ciclo de negócios curto, mas os dados vêm indicando alta probabilidade de termos um ciclo mais extenso.”
Aumentou exposição a semicondutores, especialmente memória, apostando em ciclo de investimentos em IA mais longo do que o precificado pelo consenso.
“Aumentamos a posição vendida em café.”
Ampliou a posição vendida em café, reforçando visão baixista sobre a commodity.
“Adicionamos posição comprada em milho.”
Adicionou posição comprada em milho, ampliando exposição altista à commodity agrícola.
Trecho compartilhado · 3 ativos
“Seguimos com posições aplicadas no Brasil, na Suécia, no Reino Unido e na África do Sul.”
Renda Fixa África do Sul ·Mantém posição aplicada em juros na África do Sul, ao lado de Brasil, Suécia e Reino Unido.
Renda Fixa Suécia ·Mantém posição aplicada em juros da Suécia, ao lado de Brasil, Reino Unido e África do Sul.
Renda Fixa UK ·Mantém posição aplicada em juros do Reino Unido, ao lado de Brasil, Suécia e África do Sul.
“Aumentamos nossa exposição comprada no setor de tecnologia nos EUA e reduzimos a posição comprada na bolsa da Argentina.”
Reduziu a posição comprada na bolsa da Argentina, mantendo exposição, porém em menor magnitude.
“Aumentamos marginalmente as nossas posições aplicadas na parte curta da curva de juros do Brasil.”
O gestor ampliou marginalmente as posições aplicadas na parte curta da curva de juros do Brasil, apostando na continuidade do ciclo de recalibragem monetária.
“Compramos a parte curta da curva de petróleo e seguimos vendidos nos contratos mais longos, haja vista que a normalização da produção deve gerar um excesso de oferta importante em 2027 o que deve manter os preços baixos.”
Mantém posição comprada na parte curta e vendida nos contratos longos, esperando excesso de oferta em 2027 que pressionaria os preços.
Mais de Kapitalo
← Anterior
Kapitalo - Carta do gestor (06/2026)
Junho 2026
Posterior
Esta é a carta mais recente catalogada.