Legacy Carta Mensal - Julho 2025
Julho 2025 · Legacy Capital
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Resumo
A Legacy Capital avalia que julho foi marcado por avanços nas negociações comerciais dos EUA com parceiros relevantes e por uma revisão significativa dos dados do mercado de trabalho americano, que apontou desaceleração expressiva na criação de empregos e elevou a probabilidade de recessão. No Brasil, a gestora destaca a melhora na dinâmica da inflação — com projeção revisada para 4,6% em 2025 — e a desaceleração da atividade econômica, abrindo espaço, em sua avaliação, para um possível início de ciclo de cortes de juros pelo Banco Central ainda em 2025. O fundo encerrou o mês com rentabilidade de 0,17%, acumulando 8,08% no ano, com destaque positivo para as carteiras de bolsa e posições aplicadas em juros reais e nominais brasileiros.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“os resultados das empresas de tecnologia nos EUA referentes ao 2T já disponibilizados sugerem que a demanda pelos serviços e o investimento dessas empresas segue muito forte.”
Vê demanda e investimento das empresas de tecnologia americanas seguindo muito fortes, conforme indicado pelos resultados do 2T já divulgados.
“Em outra frente, os resultados das empresas de tecnologia nos EUA referentes ao 2T já disponibilizados sugerem que a demanda pelos serviços e o investimento dessas empresas segue muito forte.”
Vê demanda e investimento das empresas de tecnologia americanas seguindo muito fortes, conforme resultados do 2T já divulgados, e mantém posição comprada no setor contra índices amplos.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Seguimos com posição aplicada em juros reais e nominais brasileiros, mirando a provável intensificação da virada do ciclo doméstico de atividade econômica e inflação.”
Juros Brasil ·Mantém posição aplicada em juros reais e nominais brasileiros, apostando na intensificação da virada do ciclo doméstico de atividade e inflação.
Juros Brasil ·Mantem posicao aplicada em juros reais e nominais brasileiros, apostando na intensificacao da virada do ciclo domestico de atividade e inflacao.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“A perspectiva de cortes de juros mais rápidos nos EUA também favorece esta posição, bem como a venda de USD contra uma cesta de moeedas, posição que também mantemos.”
Dólar americano ·Mantém posição vendida em dólar contra cesta de moedas, favorecida pela perspectiva de cortes de juros mais rápidos nos EUA.
USD/BRL ·Mantém posição vendida em USD contra cesta de moedas, favorecida pela perspectiva de cortes de juros mais rápidos nos EUA.
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