Moat Capital
Antes de virar preço, vira texto.
- Cartas processadas
- 2
- Ativos únicos
- 9
- Clareza média
- 61%
- AUM total
- R$ 773,46 mi
Composição declarada à CVM (dado público) — auto-gerado, sem curadoria editorial.
Posições declaradas (CVM)
Do que esta casa é feita
Posições consolidadas de todos os fundos da casa, mês a mês. Em Alocação, o peso de cada categoria/ticker no PL (soma ~100% com “Outros”). Em Exposição, soma os derivativos assinados (comprado acima do zero, vendido abaixo).
Última carteira ≥90% divulgada: mar/2026. Gestores de ações podem divulgar a composição à CVM com defasagem (confidencialidade), em geral de 3 a 6 meses.
Trecho pontilhado = última carteira conhecida, carregada adiante. A CDA da CVM não tem preço ao vivo — pode não refletir a posição atual.
Última carteira divulgada: mar/2026
Valores no gráfico ao passar o mouse (última carteira ≥90% divulgada à CVM). “Outros” é o residual do PL.
Derivativos
Posicionamento via futuros
Exposição comprada e vendida via contratos futuros, por subjacente. O comprado fica acima do zero, o vendido abaixo, e a linha mostra o líquido.
Exposição assinada: comprado acima do zero, vendido abaixo. Valores em notional de mercado.
Trecho pontilhado = última posição conhecida, carregada adiante. A CDA da CVM não tem preço ao vivo — pode não refletir a posição atual.
Renda fixa
Alocação macro em renda fixa
Composição declarada à CVM (dado público)
Total em renda fixa: R$ 4,62 mi em ago/2026 (última carteira ≥90% divulgada à CVM). Trechos sem nova divulgação repetem a última composição conhecida.
Estrutura
Fundos da casa (13)▾
| MOAT CapitalAções | R$ 308,45 mi | R$ 289,25 mi | 23 |
| MOAT Capital – Moat Capital Equity Hedge MultimercadoMultimercado | R$ 90,15 mi | R$ 14,58 mi | 1 |
| MOAT Capital – Moat Capital Total Return Multimercado Resp LimitadaMultimercado | R$ 35,85 mi | R$ 20,48 mi | 42 |
| MOAT Capital – Moat Capital Global Equity Hedge da Cic MultimercadoMultimercado | R$ 19,03 mi | R$ 7,1 mi | 1 |
| MOAT Capital – Moat Multi Seg Prev | R$ 15,02 mi | R$ 14,17 mi | 25 |
| MOAT Capital – Moat Capital Total Return Institucional Resp LimitadaAções | R$ 13,2 mi | R$ 10,67 mi | 41 |
| MOAT Capital – Moat Capital High Alpha Multimercado Resp Limitada | R$ 7,35 mi | R$ 8,97 mi | 52 |
| MOAT Capital – Moat Brasilprev Fife | R$ 3,63 mi | R$ 3,41 mi | 23 |
| MOAT Capital – Moat Capital EH Prev Multimercado | R$ 3,51 mi | R$ 5,62 mi | 72 |
| MOAT Capital – MC Carpa Equity Hedge | R$ 3,45 mi | R$ 4,45 mi | 76 |
| MOAT Capital – MC Multimercado Prev Resp Limitada | R$ 1,59 mi | R$ 379,2 mil | 2 |
| MOAT Capital – Moat Capital Long Bias | R$ 0 | R$ 0 | 1 |
| MOAT Capital – Moat Capital Long Bias 2 Multimercado Resp Limitada | R$ 0 | R$ 0 | 1 |
Repertório
Ativos recentes
Últimos temas citados pela gestora — ordenados do mais recente para o mais antigo. O score é a nota da última extração.
Histórico
Cartas processadas
Carta
Dezembro 2025Carta de Dezembro 2025 · publicada em 31 de dez de 2025
8 ativos
Carta Mensal Moat Capital - Dezembro 2025 (2º Semestre 2025 | Moat Capital)Na carta do 2º semestre de 2025, a Moat Capital analisa as forças estruturais que moldam o cenário global e doméstico, destacando a depreciação do dólar, a reconfiguração geopolítica americana e o avanço da inteligência artificial como vetores centrais. No Brasil, a gestora aponta a deterioração fiscal interna como contraponto à onda macro externa favorável, com a dívida bruta avançando de 72% para 79% do PIB entre 2022 e 2025. As eleições de 2026 são identificadas como o catalisador decisivo para os ativos brasileiros, com a gestora argumentando que a bolsa negocia a múltiplos historicamente deprimidos e que uma eventual mudança de governo poderia desencadear expressiva expansão de múltiplos via afrouxamento monetário e recuperação de confiança fiscal.
“Hoje, a bolsa brasileira, em nossa ótica, negocia a 9x lucros para 2026. Excluindo as produtoras de commodities — que seguem dinâmica de ciclo mais global —, as empresas domésticas negociam abaixo de 10x, quando historicamente chegamos a negociar acima de 13x.”
“Caso se consolide uma probabilidade maior de reeleição, o ajuste será desproporcional: não se trata de uma correção linear, mas de uma mudança de patamar. Investidores globais, em particular, subestimam dramaticamente a diferença que o governo pode fazer — e o Brasil tem histórico de rupturas abruptas quando o mercado finalmente precifica a realidade fiscal.”
“À medida que o afrouxamento monetário se aprofunde, uma quantidade trilionária de capital hoje alocada em renda fixa incentivada — que prejudicou sobremaneira a precificação da bolsa — deverá migrar para ativos de risco.”
Carta
Junho 2025Carta de Junho 2025 · publicada em 18 de jul de 2025
6 ativos
Carta Mensal Moat Capital - Julho 2025 (1º Semestre 2025 | Moat Capital)Na carta referente ao 1º semestre de 2025, a Moat Capital aponta o realinhamento externo — especialmente a intensa desvalorização do dólar, interpretada como estrutural e associada ao chamado "Acordo de Mar-a-Lago" — como principal motor do desempenho positivo dos ativos brasileiros no período, com a bolsa subindo 15%, o real valorizando 10% e a curva longa de juros recuando cerca de 200 pontos-base. A gestora destaca que, apesar da deterioração fiscal doméstica e da Selic a 15% a.a., os valuations seguem descontados, e identifica no horizonte um possível ciclo de corte de juros combinado ao processo eleitoral de 2026 como vetores centrais para os investimentos locais. Entre os principais riscos mapeados estão a reversão das expectativas eleitorais e uma eventual deterioração do ambiente externo com queda nos preços das commodities.
“O cenário externo favorável, a expectativa de início de flexibilização monetária e os valuations descontados nos colocam diante de uma oportunidade com elevada assimetria positiva.”
“Neste semestre, observamos a mais intensa desvalorização do dólar desde 1972. Entendemos que essa mudança é estrutural e parece fazer parte de uma estratégia deliberada do próprio governo norte-americano, voltada à transição para um novo modelo econômico.”
“O mercado tem como premissas um crescimento mais robusto e inflação mais elevada à frente. Isso explica a postura do Federal Reserve, que mantém os juros em níveis elevados até que surjam evidências mais consistentes de desaceleração econômica ou de queda mais acentuada da inflação.”