Carta Mensal Neo Investimentos - Dezembro 2025 (cartas-do-gestor-setembro-2025)
Setembro 2025 · Neo Investimentos
Coletada em 31 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Ativos extraídos
- 4
- Publicada em
- 19 de dez de 2025
- Trechos únicos
- 4
Carta sobre setembro/25 publicada 4 meses depois em dezembro/25.
Resumo
A carta da Neo de setembro de 2025 analisa o reaquecimento da economia americana após o início dos cortes de juros pelo Fed, avaliando os riscos de frustração nas expectativas de novos cortes diante de um crescimento do PIB que pode superar 2% no ano. No Brasil, a gestora destaca a valorização de 14% do real frente ao dólar no acumulado do ano e a postura ainda contracionista do Banco Central, projetando o início de cortes graduais na Selic apenas para março de 2026.
Conteúdo
Ativos extraídos
Cada ativo é criado de acordo com as prospecções ou posições da gestora reveladas na carta divulgada por ela.
“Acreditamos que a consolidação da desaceleração da economia (que parece, finalmente, estar chegando ao mercado de trabalho, com os dados de agosto do Caged e da PNADc indicado substancial queda na criação de empregos) e o cenário ligeiramente mais benigno para inflação levarão o BC a reavaliar essa postura, mas ainda estamos a vários meses dessa sinalização. Seguimos projetando o início dos cortes graduais na Selic para março de 2026.”
Projeta início de cortes graduais na Selic apenas em março de 2026, após desaceleração econômica e inflação mais benigna levarem o BC a reavaliar postura dura.
“De qualquer maneira, o cenário para enfraquecimento adicional do dólar parece hoje menos claro do que no início de setembro.”
Vê cenário para enfraquecimento adicional do dólar (DXY) como menos claro hoje do que no início de setembro.
“Se o mercado de trabalho reagir rapidamente, o ciclo de cortes pode ser interrompido, o que levaria o mercado a reavaliar o diferencial de juros contra outros países que prevalecerá em 2026.”
Vê risco de interrupção do ciclo de cortes do Fed caso o mercado de trabalho reaja, forçando reprecificação do diferencial de juros em 2026.
“as moedas de emergentes tiveram mais um mês positivo, com o real adicionando 2% a uma alta total de 14% contra o dólar no ano.”
Observa que o real subiu 2% no mês e acumula alta de 14% contra o dólar no ano, acompanhando o desempenho positivo das moedas emergentes.
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