Occam Brasil - Carta Mensal (Fev/2026)
Fevereiro 2026 · Occam Brasil
Coletada em 25 de mai. de 2026 · histórico · ⓘ
- Conceitos extraídos
- 9
- Publicada em
- 02 de mar de 2026
- Trechos únicos
- 8
Carta sobre fevereiro/26 publicada 29 dias depois em março/26.
Resumo
A Occam Brasil, em sua carta de fevereiro de 2026, aborda o retorno da incerteza global a partir de dois vetores: o protecionismo comercial americano, com novas tarifas após decisão da Suprema Corte dos EUA, e a escalada geopolítica no Oriente Médio, com ataques coordenados contra o Irã e interrupção do tráfego pelo Estreito de Ormuz. No Brasil, a gestora avalia que o cenário ratifica o início do afrouxamento monetário pelo Banco Central a um ritmo de 50bps, enquanto o Ibovespa registrou alta de 4,1% no mês, impulsionado por fluxo estrangeiro superior a R$40 bilhões no ano. Nas carteiras, os destaques positivos ficaram com utilities e imobiliário de baixa renda, ao passo que o fundo Retorno Absoluto encerrou o mês com 0,92%, equivalente a 92% do CDI.
Conteúdo
Conceitos extraídos
Cada conceito vem com a frase de evidência verbatim. Quando vários conceitos saem do mesmo trecho, agrupamos pela frase.
“Nosso maior foco continua sendo semicondutores, que se beneficiam destes investimentos, tem barreiras de entrada relevantes e ainda nos dá exposição a mercado emergentes.”
Mantém semicondutores como maior foco, citando benefício dos investimentos, barreiras de entrada relevantes e exposição a mercados emergentes.
“No Brasil, seguimos com posições aplicadas em juros nominais.”
No Brasil, mantém posições aplicadas em juros nominais, apostando em queda das taxas em meio ao início do ciclo de afrouxamento monetário.
“A despeito desse movimento, mantemos uma posição tomada na curva longa americana, vendo os recentes acontecimentos geopolíticos como um vetor de suporte a essa alocação.”
Mantém posição tomada na curva longa americana, vendo os recentes acontecimentos geopolíticos como vetor de suporte a essa alocação.
“Na carteira doméstica, os setores de utilities (geração) e imobiliário (baixa renda) foram os destaques positivos, com contribuição negativa vinda dos setores de consumo e bancos digitais. Este último setor, junto com saúde, foram as principais reduções do mês, compensados pelo incremento do segmento elétrico.”
Reduziu exposição a bancos digitais no mês, setor que contribuiu negativamente para a carteira doméstica.
“Este último setor, junto com saúde, foram as principais reduções do mês, compensados pelo incremento do segmento elétrico.”
Reduziu exposição ao setor de saúde na carteira doméstica durante o mês, realocando para o segmento elétrico.
Trecho compartilhado · 2 conceitos
“Na carteira doméstica, os setores de utilities (geração) e imobiliário (baixa renda) foram os destaques positivos, com contribuição negativa vinda dos setores de consumo e bancos digitais.”
Utilities (Utilidades Públicas) ·Destaca utilities (geração) como contribuição positiva na carteira doméstica em fevereiro e reforça exposição ao segmento elétrico via incremento de posição.
Consumo ·Aponta o setor de consumo como contribuição negativa para a carteira doméstica de ações no mês.
“Na estratégia de câmbio, seguimos operando de maneira tática com viés de venda de dólar, especialmente contra moedas emergentes.”
Opera taticamente câmbio com viés de venda de dólar, sobretudo contra moedas emergentes, sugerindo visão construtiva para o real.
“O Ibovespa fechou fevereiro com alta de 4.1%, desempenho superior às bolsas americanas que tiveram pequenas quedas, com S&P em -0,9% e o Nasdaq em -2,3%. No ano, o índice brasileiro sobe 17,2% e vem sendo beneficiado pelo forte fluxo estrangeiro que é superior a R$40 bilhões, e já supera todo valor de 2025, com impacto principal nas large caps (gráfico 4).”
Observa Ibovespa em alta de 4,1% em fevereiro e 17,2% no ano, impulsionado por forte fluxo estrangeiro superior a R$40 bilhões, concentrado em large caps.
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